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钢市预警
2012年2月西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2012-02-01

本期观点:钢厂补库 ?小幅回升?

时间:2012-2-1—2012-2-29?

关键词:生产 需求 资金 成本

● 市场回顾——原料价格总体保持稳定,钢坯成交疲软持续阴跌;

● 成本分析——钢厂生产成本保持高位,多数钢厂处于亏损边缘;

● 库存分析——节前钢厂普遍加大采购,进口铁矿库存上升明显;

● 综合观点——节后钢厂加大补库力度,原料价格整体小幅回升。

一、本周国内原料市场回顾

受钢材价格走低影响,1月上旬国内原料市场价格整体下跌(见表1),中下旬后随着部分钢厂补库,以及原料供应量减少,市场价格跌势逐步趋缓。(见表1)。

表1:国内主要原材料价格变动明细

品种

16

113

120

131

普碳方坯

3770

3720

-50

3720

-

3700

-20

国产矿(66%

1250

1240

-10

1240

?

1240

?

进口矿(63%

1020

1040

+20

1040

-

1050

+10

二级冶金焦

1950

1950

-

1950

-

1950

-

重废(>6mm

3370

3350

-20

3350

-

3350

-

注:方坯、铁精粉、焦炭均选取河北地区,废钢选取江苏地区,进口矿为北方港口印度矿(湿吨)

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

1月份国内钢坯市场成交依旧疲软,价格呈震荡下跌走势。截止1月底,唐山地区普碳方坯出厂价格为3700-3720元/吨,20MnSi方坯出厂价格为3810-3820元/吨,较12月底下跌20-30元/吨。在华东市场,江苏、福建地区普碳方坯出厂价格为3830-3900元/吨,基本与12月底持平,成交略好于北方。由于调坯轧材企业开工率低,春节期间唐山市场钢坯库存大幅增加约20万吨,这部分库存资源成本至少在3750元/吨之上,因此在目前的价位上贸易商不愿出货,而一旦钢厂有低价资源,部分库存低的贸易商还有意介入采购,随着轧材企业陆续恢复生产,钢坯成交量会有放大。预计2月份国内市场钢坯价格有望逐步回升。


铁矿石:

1月份国产矿价格总体稳定,进口矿价格小幅波动。截止1月底,河北地区66%品位铁精粉价格为1240-1250元/吨,辽宁地区66%品位铁精粉价格为1050元/吨,基本与去年12月底持平。在南方区域,安徽、江苏地区65%品位铁精粉价格保持1170-1180元/吨,湖北、福建、江西地区64%品位铁精粉价格保持1010-1030元/吨。外矿方面,1月进口铁矿石价格先跌后涨。截止1月31日,普氏62%品位印度粉矿价格为144美元/吨(CIF),较去年12月底上涨5美元/吨。运费方面:1月份国际铁矿石海运费大幅下跌。截止1月31日,巴西至中国航线海运费为19.254美元/吨,较12月底下跌10.208美元;西澳至中国航线海运费7.608美元/吨,较12月底下跌3.942美元。从2月份情况看,2月份正值国内矿山生产的传统淡季,而近期海运费大幅下滑也表明铁矿石海运贸易量有所减少(巴西、澳洲部分矿区和港口遭遇飓风暴雨),铁矿石资源供应量将有所减少。同时,经过春节期间消耗后,部分库存较少的中小钢厂也有补库需要,将对市场起到一定带动作用。预计2月份国产矿价格将稳中有涨,进口矿价格小幅上涨。

煤焦:

1月份国内焦炭市场价格稳中有涨。截止1月底,山西地区二级冶金焦出厂价格保持1800元/吨左右,一级冶金焦出厂价格为1900元/吨左右;山东、河南地区二级冶金焦出厂价格保持1950-1970元/吨,出货情况尚可;西南地区由于焦煤资源紧张,焦炭价格保持坚挺,云南、贵州地区三级冶金焦出厂价格上涨50元至2200-2300元/吨。1月份国内炼焦煤市场价格小幅波动,山东部分矿务局配煤出厂价格下调50元/吨,目前钢厂主焦煤和肥煤价格为1700-1750元/吨,1/3焦煤和气煤采购价格为1350-1400元/吨,二级冶金焦生产成本约为1950元/吨左右,继续对焦炭价格形成有力支撑。从1月份形势看,尽管部分焦化企业有提价意向,但考虑到目前钢厂整体库存水平尚可,焦炭价格上涨动力不足,预计后市将以稳为主。

废钢:

1月份国内废钢市场小幅波动,其中北方多数钢厂已暂停采购,南方小电炉钢厂也普遍停产,只有江苏、浙江、广东、福建部分大中型钢厂仍补库至春节前一周,市场整体成交平淡。截止1月底,江浙沪地区重废(>6mm)价格为3300-3350元/吨,边角料价格为3350-3400元/吨,较12月底下跌30-50元/吨。两湖、两广地区重废价格保持3400-3450元/吨。北方钢厂入冬后基本暂停采购,重废采购价格下跌20-30元至3500-3530元/吨。经过春节期间消耗后,国内大中型钢厂废钢库存降至半个月左右,小电炉钢厂则仍保持观望态度,未恢复生产。从比价关系看,目前国内二级螺纹钢与废钢的价差在900元/吨左右,多数电炉钢厂仍处于亏损状态。不过,考虑到春节以来钢厂到货量稀少,且不少贸易商要到正月十五后才重返市场,市场资源供应将持续紧张。预计2月份国内废钢价格将小幅上涨。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:12月份国内主要钢厂原料采购价格调整情况

地区

钢厂

国产铁精粉

二级冶金焦

重废

北方

津西

1250+20

2020

3650+50

国丰

1280

2030

-

凌钢

1080+20

2000

3540-10

华东

马钢

1160

1940

3350

沙钢

-

1950

3310

三钢

1010-30

2100

3250

中南

湘钢

1100

2080

3300

韶钢

1120

2260

3350

柳钢

870

2200

3300

三、国内钢厂成本和库存变化

从本月国内钢厂生产成本情况看(见表3),受进口矿价格上涨影响,1月份钢厂成本普遍小幅上升。截止1月底,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为4104元/吨,较去年12月底上升38元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为4023元/吨,较12月底上升31元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3963元/吨,较12月底上升18元/吨。对照目前二级螺纹钢出厂价格4100-4100元/吨,多数钢厂仍处于盈亏平衡点附近。

表3:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

钢厂规模

16

113

120

131

1000万吨以上

4066

4089

-31

4090

+1

4104

+14

500-1000万吨

3992

4019

-28

4011

-8

4023

+12

500万吨以下

3945

3978

-25

3954

-24

3963

+9

注:以河北钢厂为主,1000万吨钢厂外矿占80%500-1000万吨钢厂外矿占70%500万吨以下钢厂外矿占50%

从钢厂库存情况看(见表4),1月上半月国内钢厂普遍加大了补库力度,特别是进口矿库存上升明显。春节期间,钢厂整体库存水平略有下降。

表4:国内钢厂原料库存变化

品种

进口铁矿石

炼焦煤

喷吹煤

焦炭

废钢

平均库存(天数)

38

20

19

19

17

与上月变化

+3

-

+1

+1

+2

四、综合观点

2月份国内钢材市场需求难有明显好转,价格上涨空间有限,但考虑到春节期间钢厂库存消耗较多,且当前国内主要原料(如铁矿、废钢、铁合金)生产都受到季节性的影响,钢厂采购压力将有所增大。预计2月份国内钢厂将适当加大补库力度,铁矿、废钢、钢坯价格都有望小幅回升,煤焦价格仍将以稳为主。西本新干线特邀撰稿人 谦文2012/2/1