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钢市预警
3月16日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2012-03-16

本期观点:钢厂采购谨慎 价格小幅调整

时间:2012-3-19—2012-3-23

● 市场回顾——钢坯外矿小幅上涨,焦炭焦煤略有松动;

● 成本分析——主导钢厂成本上升,小型钢厂略有盈利;

● 库存分析——部分钢厂适当补库,铁矿废钢库存上升;

● 政策数据——铁矿产量大幅增长,国际焦煤长协价跌;

● 综合观点——钢坯外矿小幅震荡,废钢价格有望回升。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料价格小幅波动,钢坯、进口矿价格小幅上涨,焦炭和煤炭价格略有松动,废钢价格相对稳定。

表1:国内主要原材料价格变动明细

品种

2月24日

2月29日

3月8日

315

普碳方坯

3690

3770

+80

3760

-10

3810

+50

国产矿(66%)

1240

1250

+10

1250

-

1250

-

进口矿(63%)

1040

1040

-

1030

-10

1040

+10

二级冶金焦

1930

1930

-

1930

-

1910

-20

重废(>6mm)

3300

3300

-

3320

+20

3320

-

注:方坯、铁精粉、焦炭均选取河北地区,废钢选取江苏地区,进口矿为北方港口印度矿(湿吨)


本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格稳步上涨。截止本周四,河北唐山地区普碳方坯出厂价格为3810元/吨(见图1),20MnSi方坯出厂价格为3920-3930元/吨,较上周末上涨50元/吨,成交量有所增加;山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格上涨70元至3840元/吨左右。南方市场价格整体上涨,其中江苏徐州地区20MnSi方坯出厂价格上涨80元至4200元/吨左右;福建地区普碳方坯出厂价格上涨40-50元至3900元/吨。随着市场价格逐步走高,部分贸易商开始有盈利出货意愿增强,加之下半周股市、期市大幅下跌的影响,市场观望气氛加重,预计下周市场面临小幅调整压力。

铁矿石:

本周国内铁矿石价格稳中有涨。截止本周四,河北唐山钢厂65%铁精粉采购价格保持1250元/吨(见图2),63%球团矿(回转窑)采购价格为1340元/吨左右。辽宁地区钢厂66%铁精粉采购价格上涨10元至1070-1080元/吨。南方区域价格平稳运行。其中,安徽地区65%铁精粉出厂价格保持1180-1200元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持1040元/吨左右;山东地区65%铁精粉出厂价格1240元/吨左右。进口方面,本周进口矿现货价格上涨10元/吨。北方主要港口63.5%印度粉矿价格为1060-1070元/吨(湿吨),58%印粉870-880元/吨;澳大利亚PB粉矿990-1000元/吨,PB块矿1080-1090元/吨;65%巴粉1090元/吨左右。本周四,普氏62%品位铁矿石价格收于146.75美元/吨(CIF),较上周上涨2.25美元/吨。目前国内钢厂产能已恢复至去年平均水平,随着前期库存逐步消耗,部分中小钢厂开始适当加大补库力度。同时,部分贸易商对后市谨慎看好,备货积极性也有所提高。预计下周国内铁矿石价格将稳中有涨。

煤焦:

本周国内市场焦炭价格略有松动。截止本周四,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价格为1760元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格为1900元/吨左右,较上周下跌10-20元;辽宁、河北地区一级冶金焦出厂价格保持1930-1980元/吨;山东、河南地区二级冶金焦出厂价格保持1950元/吨左右;西南地区焦炭价格保持坚挺,贵州、云南地区三级冶金焦出厂价格为2220-2300元/吨,现货资源偏紧。本周国内市场煤炭价格小幅走低,河南、江苏部分配煤价格下跌10-30元/吨,现钢厂主焦煤、肥煤采购价格为1700-1750元/吨;喷吹煤采购价格为1300-1350元/吨,湘钢采购价格下调15元/吨。在库存尚可情况下,近期国内钢厂仍以谨慎采购为主,市场整体成交平淡。预计下周市场价格将继续小幅波动。

废钢:

本周国内市场废钢价格小幅波动。截止本周四,江浙沪地区重废(>6mm)价格升至3280-3350元/吨,边角料价格为3400元/吨左右,杭钢、兴澄提价40-50元/吨;山东、福建、江西地区重废价格3300-3370元/吨,山东个别钢厂上调50元;两湖、两广地区重废价格为3350-3400元/吨,武钢采购价格再度40元/吨,辽宁地区重废价格上涨40元至3450元/吨左右,河北、天津地区重废价格保持3550元/吨左右。3月下半月起,国内小电炉钢厂产能逐步放开,废钢市场需求增加。同时,由于国内资源供应紧张,废钢贸易商普遍存在惜售心理。预计下周国内市场废钢价格将继续小幅上涨。

二、本周国内主要钢厂调价情况

地区

钢厂

国产铁精粉

二级冶金焦

重废

北方

津西

1240

2020

3500

国丰

1240

2000

-

凌钢

1130

2000

3450+40

华东

马钢

1160

1940

3400

沙钢

-

1950

3310

三钢

1010

2050

3200

中南

湘钢

1100

2020(-100)

3340

韶钢

1120

2260

3350

柳钢

870

2200

3100


三、本周国内钢厂成本和库存变化

从本周国内钢厂生产成本情况看(见表2),受进口矿价格上涨影响,本周国内大中型钢厂成本小幅上升,而小型钢厂因焦炭采购价格回落,生产成本略有下降。截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为4075元/吨,较上周五上升4元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3998元/吨,较上周五上升3元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3944元/吨,较上周五下降1元/吨。对照目前二级螺纹钢出厂价格升至4050元/吨左右,多数大中型钢厂仍处于亏损状态,而一些小型钢厂已略有盈利。

表2:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

钢厂规模

2月24日

2月29日

3月8日

3月15日

1000万吨以上

4081

4084

+3

4071

-13

4075

+4

500-1000万吨

4002

4007

+5

3995

-12

3998

+3

500万吨以下

3945

3953

+8

3945

-8

3944

-1

注:以河北钢厂为主,1000万吨钢厂外矿占80%,500-1000万吨钢厂外矿占70%,500万吨以下钢厂外矿占50%


从钢厂库存情况看(见表3),随着部分中小钢厂加大补库力度,本周钢厂进口铁矿石、废钢平均库存水平略有上升,煤炭和焦炭库存保持稳定。

表3:国内钢厂原料库存变化

品种

进口铁矿石

炼焦煤

喷吹煤

焦炭

废钢

平均库存(天数)

36

19

18

18

17

与上周变化

+1

-

-

-

+1


四、本周事件与数据分析

(1)据国家统计局统计,1-2月份我国铁矿石产量达到15308.4万吨,同比增长16.3%。【观点】:前两月国内铁矿石产量增幅明显高于钢铁产量(2%-3%),这也是导致进口矿成交疲软、库存高企的主要原因。

(2)巴西1月份铁矿石出口量降至1237.6万吨,同比下降37.2%,主要由于巴西出现反常的强降雨令生产中断及市场需求放缓。【观点】:3月起中国钢厂备货力度加大,欧洲市场形势也逐步好转,预计巴西铁矿石出口量将逐步恢复至正常水平。

(3)日本钢厂与力拓和泰克资源达成协议,今年第二季度焦煤价格为每吨206美元(FOB),较第一季度下滑月12%。【观点】:算上海运费的话,目前进口焦煤到我国港口价格仍在1550-1600元/吨,略高于国内价格,因此短期内不会推动我国进口焦煤数量大幅增长。

(4)本周国际铁矿石海运费继续小幅下跌。截止本周四,巴西至中国航线海运费为20.211美元/吨,较上周末下跌0.185美元/吨;西澳至中国航线海运费为7.779美元/吨,下跌0.113美元/吨。【观点】:目前干散货运价基本处于一个合理水平,短期内上下空间都较为有限。

五、综合观点

近两周国内钢材价格稳步回升,但由于市场库存居高不下,且不少市场人士仍持谨慎态度,短期内价格持续上涨动力不足。在此局面下,预计下周钢坯、外矿价格都将面临小幅调整的压力,价格相对处于低位的废钢则有望回升,煤炭和焦炭价格将以稳为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2012/3/16