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钢市预警
4月13日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2012-04-13

本期观点:库存高位 以稳为主

时间:2012-4-16—2012-4-20

● 市场回顾——内矿钢坯稳中有降,山西焦煤整体下跌;

● 成本分析——钢厂成本微幅下降,多数钢厂逐步扭亏;

● 库存分析——焦煤废钢库存下降,中小钢厂采购放缓;

● 政策数据——铁矿进口略有回落,钢厂增加镍矿用量;

● 综合观点——钢材市场缓慢回升,原料市场以稳为主。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料价格稳中有降,钢坯和国产矿价格略有下跌,山西地区焦煤价格也有所回落,其它品种保持稳定。

表1:国内主要原材料价格变动明细

品种

322

329

46

412

普碳方坯

3830

3810

-20

3810

-

3800

-10

国产矿(66%

1250

1250

-

1250

-

1240

-10

进口矿(63%

1040

1040

-

1040

-

1040

-

二级冶金焦

1910

1910

-

1910

-

1910

-

重废(>6mm

3320

3340

+20

3340

-

3340

-

注:方坯、铁精粉、焦炭均选取河北地区,废钢选取江苏地区,进口矿为北方港口印度矿(湿吨)

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格震荡运行。截止本周四,河北唐山地区普碳方坯出厂价格为3800元/吨(见图1),20MnSi方坯出厂价格为3910-3920元/吨,较上周末下跌10元/吨;山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格保持3840元/吨左右。南方市场价格保持稳定,其中江苏徐州地区20MnSi方坯出厂价格在4230元/吨左右;福建地区普碳方坯出厂价格保持3940元/吨。近期下游带钢、型材市场走势一般,部分获利贸易商选择出货套现。预计下周钢坯价格将继续震荡运行。

铁矿石:

本周国内铁矿石价格小幅波动。截止本周四,河北唐山钢厂65%铁精粉采购价格下调10元至1240元/吨(见图2),63%球团矿(回转窑)采购价格为1340元/吨左右。辽宁地区钢厂66%铁精粉采购价格1070-1080元/吨。南方区域价格平稳运行。其中,安徽地区65%铁精粉出厂价格保持1180-1200元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持1040元/吨左右;山东地区65%铁精粉出厂价格1240元/吨左右。进口方面,本周进口矿现货价格也小幅回落10元左右。北方主要港口63.5%印度粉矿价格1050-1060元/吨(湿吨),58%印粉860-870元/吨;澳大利亚PB粉矿980-990元/吨,PB块矿1070-1080元/吨;65%巴粉1080元/吨左右。本周四,普氏62%品位铁矿石价格上涨1.5美元至151.25美元/吨(CIF)。目前钢厂、港口铁矿石库存仍保持高位,在压库压价的指导思想下,普遍采购积极性不高。同时,国内贸易商前期资源多处于亏损状态,也不急于出货,市场观望气氛较浓。预计下周国内铁矿石市场价格将平稳运行。

煤焦:

本周国内市场焦炭价格略有松动。截止本周四,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价格保持1760元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格为1900元/吨左右,焦化企业普遍限产50%左右;辽宁、河北地区一级冶金焦出厂价格保持1930-1980元/吨;山东、河南地区二级冶金焦出厂价格保持1950元/吨左右,安徽焦炭价格下跌20元/吨;西南地区焦炭价格平稳运行,贵州、云南地区三级冶金焦出厂价格为2220-2300元/吨。本周国内市场煤炭价格略有松动,山西部分矿务局公路出厂价格下调30-100元/吨。目前焦化企业对后市普遍悲观,钢厂也有压价意向,预计后期将继续稳中有跌,但幅度不大。

废钢:

本周国内市场废钢价格稳中有降。截止本周四,江浙沪地区重废(>6mm)价格保持3280-3350元/吨,边角料价格为3400元/吨左右;福建个别钢厂采购价再降30元/吨;两湖、两广地区重废价格保持3350-3400元/吨;辽宁地区重废价格下调20-30元至3370-3390元/吨,河北、天津地区重废价格保持3550元/吨左右。由于建筑钢材市场成交一般,成本压力较大,目前国内小电炉钢厂开工率并不高,大中型钢厂到货情况尚可。预计短期内价格仍将以小幅波动为主。

二、本周国内主要钢厂调价情况

地区

钢厂

国产铁精粉

二级冶金焦

重废

北方

津西

1220

2020

3500

国丰

1240

2000

-

凌钢

1120-10

2000

3390-30

华东

马钢

1160

1940

3400

沙钢

-

1950

3310

三钢

1010

2050

3300

中南

湘钢

1100

2020

3440

韶钢

1120

2260

3350

柳钢

870

2200

3100

注:方坯、铁精粉、焦炭均选取河北地区,废钢选取江苏地区,进口矿为北方港口印度矿(湿吨)

三、本周国内钢厂成本和库存变化

从本周国内钢厂生产成本小幅下降(见表2),截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为4072元/吨,与上周五下降3元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3993元/吨,与上周五下降5元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3936元/吨,较上周五下降8元/吨。本周五国内市场二级螺纹钢平均价格为4402元/吨,较上周五上涨31元/吨,扣除运费、吊装、仓储、资金成本、优惠政策以及贸易商利润等,钢厂盈利情况略有好转,不少大中型钢厂也即将摆脱亏损局面。

表2:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

钢厂规模

322

329

46

412

1000万吨以上

4075

4075

-

4075

-

4072

-3

500-1000万吨

3998

3998

-

3998

-

3993

-5

500万吨以下

3944

3944

-

3944

-

3936

-8

注:以河北钢厂为主,1000万吨钢厂外矿占80%500-1000万吨钢厂外矿占70%500万吨以下钢厂外矿占50%

从钢厂库存情况看(见表3),由于钢材市场走势不明朗,本周国内中小钢厂在前期到货尚可的情况下,适当放缓了采购,炼焦煤和废钢库存略有下降,进口铁矿石、焦炭和喷吹煤库存维持稳定。

表3:国内钢厂原料库存变化

品种

进口铁矿石

炼焦煤

喷吹煤

焦炭

废钢

平均库存(天数)

35

17

17

18

18

与上周变化

-

-1

-

-

-1

四、本周事件与数据分析

(1)据海关统计,2012年一季度我国进口铁矿石18762万吨,同比增长6%。其中,3月份我国铁矿石进口量为6287万吨,同比增长5.6%,环比下降3.2%。【观点】:目前进口矿价格相对偏高,短期内国内部分钢厂将提高国内矿的配比,铁矿石进口量可能将继续小幅回落。

(2)为降低生产成本,近期河北部分钢厂用镍矿取代铁矿石,唐山港京唐港区的镍矿进口额快速增长,占到了全国的四分之一。【观点】:由于钢材市场表现疲软,成本压力较大,自2011年以来钢厂明显加大了低品位矿的配比,甚至使用镍矿(低镍高铁),这一方面将限制进口铁矿石价格的上涨空间,同时也将拉近高品位矿与低品位矿间的价差。

(3)本周国际铁矿石海运费继续回升。截止本周四,巴西至中国航线海运费为21.414美元/吨,较上周末上涨1.064美元/吨;西澳至中国航线海运费为8.004美元/吨,上涨0.122美元/吨。【观点】:近两周海运费持续回升,反映国际市场需求正在逐步回暖,受此影响,后期我们主要进口原燃料(铁矿、煤炭、废钢等)价格都有上涨趋势。

五、综合观点

尽管近期国内钢材市场需求有所好转,但由于市场库存仍处于高位,且钢厂产能也在恢复之中,钢材价格不可能出现明显的上涨。在此局面下,钢厂对于原料采购仍将压价压库,预计短期内原料价格总体将保持稳定。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2012/4/13