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钢市预警
2012年5月西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2012-04-27

本期观点:钢厂复产 ?先抑后扬?

时间:2012-5-1—2012-5-31

关键词:需求 补库 资金 成本

● 市场回顾——钢价回落原料成交转淡,铁矿废钢钢坯小幅下跌;

● 成本分析——钢厂生产成本小幅下降,中小钢铁企业略有盈利;

● 库存分析——多数钢厂再度放缓采购,铁矿废钢焦煤库存下降;

● 综合观点——钢产量恢复支撑原燃料,下半月部分品种将回升。

一、本月国内原料市场回顾

受钢材市场价格回落影响,4月份国内原料市场价格总体小幅下跌(见表1)。钢厂采购谨慎。

表1:国内主要原材料价格变动明细

品种

46

412

419

426

普碳方坯

3810

3800

-10

3760

-40

3730

-30

国产矿(66%

1250

1240

-10

1220

-20

1200

-20

进口矿(63%

1040

1040

-

1040

-

1040

-

二级冶金焦

1910

1910

-

1910

-

1910

-

重废(>6mm

3340

3340

-

3340

-

3340

-

注:方坯、铁精粉、焦炭均选取河北地区,废钢选取江苏地区,进口矿为北方港口印度矿(湿吨)

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

4月份国内钢坯市场价格震荡下跌。截止4月底,河北地区普碳方坯出厂价格达到3730元/吨,20MnSi方坯出厂价格为3850元/吨,较3月底下跌80元/吨左右。由于下半月北方贸易商全面出货,4月底唐山地区13个主要钢坯仓库库存总量已降至61.5万吨,较3月底下降24万吨。考虑到目前市场资源供应量正在减少,且价格已处接近近一年来的低位,多数贸易商认为后市继续下跌空间有限。预计5月份国内钢坯市场价格将窄幅震荡运行。

铁矿石:

4月上半月国内铁矿石价格稳中有涨,南方部分矿山小幅提价,下半月后随着钢材价格走低,北方部分矿山小幅降价。截止4月底,河北地区66%品位铁精粉价格下跌30-40元至1200-1210元/吨,安徽、江苏地区65%品位铁精粉价格下跌10-20元至1170-1180元/吨,湖北、福建、江西地区64%品位铁精粉价格为1070-1080元/吨,较3月底上涨20-30元/吨。外矿方面,4月份进口铁矿石价格先涨后跌,4月中旬普氏62%印粉价格一度升至150.25美元/吨(CIF),下半月后价格回落0.5美元/吨(CIF)。从5月份市场形势看,目前钢厂高炉开工率较高,铁矿石需求不会减弱,同时巴西、澳大利亚一季度铁矿石发货量减少,欧美钢厂采购增加,也在一定程度上减轻了中国市场的库存压力。预计5月份国产矿价格将保持稳定,进口矿价格将继续回落,价格在145美元获得支撑。

煤焦:

4月份国内焦炭、煤炭市场价格稳中有降。截止4月底,山西地区二级冶金焦出厂价格保持1750元/吨左右(见图3),一级冶金焦出厂价格为1900元/吨左右,焦化企业开工率依然在50%左右;山东、安徽、河南地区二级冶金焦出厂价格为1900-1950元/吨,较3月底下跌10-20元;西南地区焦炭价格相对坚挺,云南、贵州地区三级冶金焦出厂价格保持2220-2300元/吨。4月份国内炼焦煤市场价格也有所下跌,山西、安徽、山东、江苏部分矿务局将焦煤、1/3焦煤、气精煤出厂价格下调30-40元/吨。目前钢厂主焦煤和肥煤价格为1700-1750元/吨,1/3焦煤和气煤采购价格为1350-1400元/吨。由于铁矿石价格相对坚挺,目前焦炭、焦煤成为大中型钢厂压价的主要对象,预计5月份国内焦炭、焦煤价格将继续小幅调整。

废钢:

随着钢材价格走低,4月份国内废钢价格小幅回落。截止4月底,江浙沪地区重废(>6mm)价格降至3250-3320元/吨,边角料价格为3380元/吨左右,较3月底回落20元/吨左右,一些小电炉钢厂前期价格偏高,4月份采购价格下调了50-100元;福建、山东、浙江地区废钢价格也有50-100元/吨的降幅。中南地区也有所松动,湖北、河南地区重废价格下跌30-60元至3370-3400元/吨。北方地区废钢价格先涨后跌,下半月后辽宁、黑龙江、天津地区重废价格下跌30-50元至3300-3400元/吨。目前国内废钢资源依然偏紧,但由于国内重废与二级螺纹钢的价差仅在900元/吨左右,不少小电炉钢厂都没有利润空间,采购积极性减弱。同时,一些大中型钢厂尽管库存不高,但迫于成本压力,钢厂指导思想依然是控制采购价格、减少资金占用,市场整体成交平淡。预计5月份国内废钢价格将以小幅波动为主。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:3月份国内主要钢厂原料采购价格调整情况

地区

钢厂

国产铁精粉

二级冶金焦

重废

北方

津西

1220-20

2020

3450-50

国丰

1240

2000

-

凌钢

1090-40

2000

3390-40

华东

马钢

1160

1940

3400

沙钢

-

1950

3310

三钢

1010

2050

3300-50

中南

湘钢

1100

2020

3440

韶钢

1120

2260

3350

柳钢

870

2200

3100

三、国内钢厂成本和库存变化

从本月国内钢厂生产成本情况看(见表3),受铁矿石、焦炭价格回落影响,4月份钢厂成本小幅下降。截止4月底,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为4059元/吨,较3月底下降6元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3974元/吨,较3月底下降24元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3904元/吨,较3月底下降40元/吨。4月底国内市场二级螺纹钢平均价格为4322元/吨,较3月底下降34元/吨,基本与中小钢厂成本降幅相当,而大型钢厂则仍面临较大的成本压力。

表3:本月国内钢厂螺纹钢生产成本测算

钢厂规模

46

412

419

426

1000万吨以上

4075

4072

-3

4066

-6

4059

-7

500-1000万吨

3998

3993

-5

3984

-9

3974

-10

500万吨以下

3944

3936

-8

3920

-16

3904

-16

注:以河北钢厂为主,1000万吨钢厂外矿占80%500-1000万吨钢厂外矿占70%500万吨以下钢厂外矿占50%

从钢厂库存情况看(见表4),由于钢材市场表现平平,4月份国内部分钢厂再度放缓采购,进口铁矿石、炼焦煤和废钢库存均小幅下降。

表4:本月国内钢厂原料库存变化

品种

进口铁矿石

炼焦煤

喷吹煤

焦炭

废钢

平均库存(天数)

35

17

17

18

17

与上月变化

-1

-1

-

-

-1

四、综合观点

从4月上旬公布的数据看,国内钢厂产量已经恢复至2011年的最高水平,对原料需求依然旺盛。但同时,目前钢材市场悲观气氛依然浓重,市场心理脆弱,多数贸易商在略有盈利的情况下即选择出货套现,市场价格上涨动力不足,钢厂对于原料采购也继续采取压价、压库的策略。在钢材市场难有明显起色的情况下,预计5月上半月国内铁矿石、焦炭、焦煤、废钢价格将延续稳中有跌的态势,但降幅有限,下半月后随着部分厂家再度加大补库力度,部分原料价格有望小幅回升。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2012/4/27