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钢市预警
5月11日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2012-05-11

本期观点:钢价跌势不止 原料仍将调整

时间:2012-5-14—2012-5-18

● 市场回顾——钢材市场持续疲软,原料价格整体下跌;

● 成本分析——钢价降幅快于原料,钢厂成本压力较大;

● 库存分析——钢厂观望情绪加重,原料库存稳中有降;

● 政策数据——铁矿现货平台开市,海运价格上涨乏力;

● 综合观点——钢市短期难以好转,原料继续小幅调整。

一、本周国内原料市场回顾

受钢材价格持续下跌影响,本周国内原料市场表现依然疲软,钢坯、焦炭、废钢、铁矿石价格均小幅下跌。

表1:国内主要原材料价格变动明细

品种

419

426

54

511

普碳方坯

3760

3730

-30

3720

-10

3650

-70

国产矿(66%

1220

1200

-20

1200

-

1200

-

进口矿(63%

1040

1040

-

1040

-

1020

-20

二级冶金焦

1910

1910

-

1890

-20

1890

-

重废(>6mm

3340

3340

-

3340

-

3320

-20

注:方坯、铁精粉、焦炭均选取河北地区,废钢选取江苏地区,进口矿为北方港口印度矿(湿吨)

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格持续下跌。截止本周四,河北唐山地区普碳方坯出厂价格为3650元/吨(见图1),20MnSi方坯出厂价格为3770元/吨,较上周末下跌60-70元/吨;山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格下跌30元至3720元/吨左右。南方市场价格稳中有降,其中江苏徐州地区20MnSi方坯出厂价格下跌20元至3880元/吨左右;福建地区普碳方坯出厂价格保持3820元/吨。目前多数贸易商对后期市场不看好,以出货为主,库存普遍减少,下游成品材表现一般,少数轧材企业开始减产,鉴于此种情况,有市场人士表示近期市场将会继续小幅下跌。

铁矿石:

本周国内铁矿石价格稳中有降。截止本周四,河北唐山钢厂65%铁精粉采购价格保持1200元/吨(见图2),63%球团矿(回转窑)采购价格为1320元/吨左右。辽宁地区钢厂66%铁精粉采购价格下跌20元至1030-1050元/吨。南方区域价格相对稳定。其中,安徽地区65%铁精粉出厂价格保持1180-1200元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持1080元/吨左右;山东地区65%铁精粉出厂价格下跌10元至1230元/吨左右。进口方面,本周进口矿现货价格平稳运行。北方主要港口63.5%印度粉矿价格1030-1040元/吨(湿吨),58%印粉850-860元/吨;澳大利亚PB粉矿990-1000元/吨,PB块矿1070-1080元/吨;65%巴粉1080元/吨左右,较上周末下跌10元/吨。本周四,普氏62%品位铁矿石价格回落2.25美元至145美元/吨(CIF)。近期国内钢厂依然谨慎采购,整体库存水平不高,其中国产矿库存多维持在10-20天,进口矿使用比列仍在70%左右,为了降低成本,多使用中低品主流矿。同时,小矿山、选厂开工率较低,大矿山观望心态较浓,市场成交清淡。预计下周国内铁矿石价格将继续小幅下跌。

煤焦:

本周国内市场焦炭价格变动不大。截止本周四,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价格保持1760元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格为1900元/吨左右;河北、辽宁地区一级冶金焦出厂价格下跌20-30元至1930-1940元/吨;山东地区二级冶金焦出厂价格保持1850元/吨左右,日照钢铁采购价格下调20元/吨;西南地区焦炭价格保持坚挺,贵州、云南地区三级冶金焦出厂价格为2200-2250元/吨。本周国内市场煤炭价格平稳运行,目前大中型钢厂主焦煤采购价格保持1700-1750元/吨,1/3焦煤采购价格为1350-1450元/吨。本周华东煤炭联合体召开会议,与会煤炭企业认为后市将以稳为主。但是,在钢材、焦炭价格整体下跌的形势下,预计煤炭市场价格仍将稳中有降。

废钢:

本周国内市场废钢价格稳中有降。截止本周四,江浙沪地区重废(>6mm)价格保持3280-3350元/吨,边角料价格为3400元/吨左右,永钢采购价格下调30元/吨;两湖、两广地区重废价格保持3300-3350元/吨,不少钢厂暂停采购;辽宁、黑龙江地区重废价格为3350-3360元/吨,凌钢连续两度降价,累计降幅达40元/吨。由于钢材市场持续下跌,市场悲观情绪进一步蔓延,不少小电炉钢厂暂停采购,大中型钢厂也顺势压价,市场整体成交平淡。预计下周国内市场废钢价格将继续小幅调整。

二、本周国内主要钢厂调价情况

地区

钢厂

国产铁精粉

二级冶金焦

重废

北方

津西

1170-10

2020

3400-50

国丰

1200(停采)

2000

-

凌钢

1060-20

2000

3390

华东

马钢

1160

1940

3400

沙钢

-

1950

3310

三钢

1010

2050

3270

中南

湘钢

1160

2020

3440

韶钢

1120

2260

3300-50

柳钢

1110

2200

3100

三、本周国内钢厂成本和库存变化

受铁矿石价格下跌影响,本周国内钢厂生产成本继续下降(见表2),截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为4023元/吨,较上周五下降27元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3941元/吨,较上周五下降24元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3878元/吨,较上周五下降17元/吨。本周五国内市场二级螺纹钢平均价格为4278元/吨,较上周五下跌40元/吨,不少大中型钢厂仍面临亏损压力。

表2:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

钢厂规模

419

426

54

511

1000万吨以上

4066

4059

-7

4050

-9

4023

-27

500-1000万吨

3984

3974

-10

3965

-9

3941

-24

500万吨以下

3920

3904

-16

3895

-9

3878

-17

注:以河北钢厂为主,1000万吨钢厂外矿占80%500-1000万吨钢厂外矿占70%500万吨以下钢厂外矿占50%

从钢厂库存情况看(见表3),在钢材市场持续疲软的局面下,目前国内钢厂指导思想仍是压缩库存、减少资金占用,本周钢厂炼焦煤、焦炭、废钢库存均有小幅下降。

表3:国内钢厂原料库存变化

品种

进口铁矿石

炼焦煤

喷吹煤

焦炭

废钢

平均库存(天数)

34

16

16

16

16

与上周变化

-

-1

-

-1

-1

四、本周事件与数据分析

(1)据巴西海关统计,4月份巴西铁矿石出口量大幅下降7.2%。【观点】:巴西铁矿出口减少很大程度上还是受到了中国需求减弱的影响,预计这种局面在上半年难以扭转。

(2)中国铁矿石现货交易平台5月8日开始正式实体交易,首日成交了16.5万吨PB粉,价格为145美元/吨。【观点】:目前铁矿石现货交易平台现有会员一年的现货交易量在5000万吨左右,占全部进口铁矿石的7%,如果这些现货都能在这个平台上交易的话,对中国铁矿石定价话语权无疑是一个很大提升。

(3)本周国际铁矿石海运费微幅波动。截止本周四,巴西至中国航线海运费为20.964美元/吨,较上周末上涨0.099美元/吨;西澳至中国航线海运费为7.56美元/吨,上涨0.005美元/吨。【观点】:由于中国市场需求减弱,以及船运市场供大于求的现状,决定了后期海运费必将面临调整的压力。

五、综合观点

当前国内钢材市场心态脆弱,价格跌势不止,对原料市场形成了巨大的压力。目前国内钢铁企业仍以压缩库存为主,采购具有小批量、多批次的特点,不利于价格的回升。同时,从4月中旬起国内钢厂检修也有所增多,产量较前期有所下降,从而减少了原料的消耗。预计下周国内市场铁矿、焦炭、废钢价格将继续小幅调整。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2012/5/11