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钢市预警
5月18日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2012-05-18

本期观点:钢厂产量高位 原料跌势趋缓

时间:2012-5-21—2012-5-25

● 市场回顾——原料市场全面下跌,废钢价格跌幅较大;

● 成本分析——原料成本降幅有限,大型钢厂普遍亏损;

● 库存分析——钢厂依旧采购谨慎,原料库存低位运行;

● 政策数据——进口焦煤数量大增,巴西海运价格下跌;

● 综合观点——钢厂产量保持高位,原料跌势逐步趋缓。

一、本周国内原料市场回顾

在钢材市场迟迟未见好转的形势下,本周国内原料市场市场跌势加快,其中废钢价格普遍下跌100-150元/吨,铁矿石、钢坯价格也有30-50元/吨的降幅。

表1:国内主要原材料价格变动明细

品种

426

54

511

518

普碳方坯

3730

3720

-10

3660

-60

3610

-50

国产矿(66%

1200

1200

-

1200

-

1170

-30

进口矿(63%

1040

1040

-

1020

-20

1000

-20

二级冶金焦

1910

1890

-20

1890

-

1890

-

重废(>6mm

3340

3340

-

3320

-20

3170

-150

注:方坯、铁精粉、焦炭均选取河北地区,废钢选取江苏地区,进口矿为北方港口印度矿(湿吨)

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格继续下跌。截止本周四,河北唐山地区普碳方坯出厂价格降至3610元/吨(见图1),20MnSi方坯出厂价格为3730元/吨,较上周末下跌50元/吨;山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格下跌100元至3600元/吨左右。南方市场价格整体下跌,其中江苏徐州地区20MnSi方坯出厂价格下跌50元至3830元/吨左右;福建地区普碳方坯出厂价格下跌40元至3780元/吨。目前国内钢坯市场整体成交疲软,有现货的商家出货意愿较强,而下游用户和其它中间商则多持观望态度。预计下周国内市场钢坯价格将继续惯性下跌,但跌破3550元/吨的可能性很小。

铁矿石:

本周国内铁矿石价格小幅下跌。截止本周四,河北唐山钢厂65%铁精粉采购价格为1170元/吨(见图2),63%球团矿(回转窑)采购价格为1260元/吨左右,较上周下跌30-40元/吨。辽宁地区钢厂66%铁精粉采购价格下跌10元至1020-1040元/吨。南方区域价格稳中有降。其中,安徽地区65%铁精粉出厂价格下跌30元至1150-1170元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持1070元/吨左右;山东地区65%铁精粉出厂价格下跌40元至1190元/吨左右。进口方面,本周进口矿现货价格下跌20-30元。北方主要港口63.5%印度粉矿价格降至1010-1020元/吨(湿吨),58%印粉830-840元/吨;澳大利亚PB粉矿970-980元/吨,PB块矿1050-1060元/吨;65%巴粉1050元/吨左右。本周四,普氏62%品位铁矿石价格回落9.75美元至135.25美元/吨(CIF)。经过近十天的加速下跌之后,外矿价格又逼近了130-135美元/吨区间,已经低于国内矿的价格。预计后期部分钢厂将适当加大补库力度,铁矿石价格跌势将趋缓。

煤焦:

本周国内市场焦炭价格小幅下跌。截止本周四,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价格降至1720元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格为1850元/吨左右,较上周末下跌40-50元/吨;河北、辽宁地区一级冶金焦出厂价格保持1930-1940元/吨;山东地区二级冶金焦出厂价格下跌20元至1830元/吨左右;西南地区焦炭价格略有松动,贵州、云南地区三级冶金焦出厂价格为2100-2250元/吨,部分厂家下调50-70元。本周国内市场煤炭价格稳中有跌,山东部分矿务局1/3焦煤出厂价格下调30元/吨,目前大中型钢厂主焦煤采购价格执行1650-1700元/吨,1/3焦煤采购价格为1350-1450元/吨。目前国内钢厂产量仍维持高位,且焦化企业普遍处于亏损状态,预计焦炭价格继续下跌空间不大。

废钢:

本周国内市场废钢价格全面下跌。截止本周四,江浙沪地区重废(>6mm)价格降至3150元/吨左右,边角料价格为3250元/吨左右,包括沙钢在内的钢厂采购价格普遍下调100-150元/吨;两湖、两广地区重废价格降至3250-3320元/吨,下跌30-50元/吨,部分钢厂暂停采购;辽宁、黑龙江地区重废价格为3250-3260元/吨,下跌100元/吨左右。由于近期钢材价格持续走低,不少小电炉钢厂相继停产,废钢贸易商纷纷抛货,导致市场价格跌势加快。预计下周国内市场废钢价格跌势将逐步趋缓。

二、本周国内主要钢厂调价情况

地区

钢厂

国产铁精粉

二级冶金焦

重废

北方

津西

1170

2020

3350-50

国丰

1200(停采)

2000

-

凌钢

1040-20

2000

3200-170

华东

马钢

1160

1940

3330-150

沙钢

-

1950

3190-100

三钢

1000-30

2050

3010-60

中南

湘钢

1060-20

2020

3340-100

韶钢

1120

2260

3290-30

柳钢

1110

2200

3100

三、本周国内钢厂成本和库存变化

本周国内钢厂生产成本继续下降(见表2),截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3986元/吨,较上周五下降37元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3903元/吨,较上周五下降38元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3837元/吨,较上周五下降41元/吨。本周五国内市场二级螺纹钢平均价格为4178元/吨,较上周五下跌100元/吨,钢材价格降幅明显大于原料价格的降幅,钢厂成本压力进一步增大。

表2:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

钢厂规模

426

54

511

518

1000万吨以上

4059

4050

-9

4023

-27

3986

-37

500-1000万吨

3974

3965

-9

3941

-24

3903

-38

500万吨以下

3904

3895

-9

3878

-17

3837

-41

注:以河北钢厂为主,1000万吨钢厂外矿占80%500-1000万吨钢厂外矿占70%500万吨以下钢厂外矿占50%

从钢厂库存情况看(见表3),本周钢厂炼焦煤、焦炭库存继续小幅下降;废钢因部分贸易商抛货,大中型钢厂到货情况较好,库存略有上升;铁矿石整体库存则维持稳定。

表3:国内钢厂原料库存变化

品种

进口铁矿石

炼焦煤

喷吹煤

焦炭

废钢

平均库存(天数)

34

15

15

16

17

与上周变化

-

-1

-1

-

+

注:以河北钢厂为主,1000万吨钢厂外矿占80%500-1000万吨钢厂外矿占70%500万吨以下钢厂外矿占50%

四、本周事件与数据分析

(1)4月份我国进口煤炭2505万吨,同比增长90.1%。其中,进口炼焦煤509万吨,同比增长59.7%;进口动力煤723万吨,同比增长312.5%。【观点】:尽管近期市场整体表现不佳,但由于我国钢铁产量仍将在很长一段时间内维持高位,后期国内炼焦煤资源供应相对偏紧,进口量将继续保持增长态势。

(2)本周国际铁矿石海运费涨跌互现。截止本周四,巴西至中国航线海运费为20.379美元/吨,较上周末下跌0.585美元/吨;西澳至中国航线海运费为7.758美元/吨,上涨0.198美元/吨。【观点】:巴西海运费回落显示了近期中国市场需求在减弱,据悉4月份淡水河谷铁矿石出口量环比减少了近4成,预计这种局面仍将延续一段时间。

五、综合观点

从钢协公布的数据看,5月上旬我国重点钢厂粗钢日均产量达169.8万吨,预计全国日均产量204.53万吨,再创今年新高。在这种局面下,钢厂原料低库存难以长期持续,后期大中型钢厂必有补库需要,原料价格继续下跌空间有限。预计下周国内钢坯、废钢将逐步止跌回稳,铁矿石、焦炭价格以小幅回落为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2012/5/18