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钢市预警
6月15日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2012-06-15

本期观点:钢厂采购谨慎 原料小幅波动

时间:2012-6-18—2012-6-22

● 市场回顾——铁矿价格小幅反弹,焦炭废钢继续下跌;

● 成本分析——钢厂成本小幅上升,大型钢厂依然亏损;

● 库存分析——北方钢厂适当补库,铁矿库存略有回升;

● 政策数据——铁矿进口大幅回升,海运市场持续疲软;

● 综合观点——钢材价格逐步企稳,原料价格小幅波动。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料市场价格总体小幅波动,钢厂多在根据各自库存情况小幅调整采购价格,其中北方钢厂采购相对活跃。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

经历上周下半周的强劲反弹之后,本周国内市场钢坯价格再度下跌。截止本周四,河北唐山地区普碳方坯出厂价格为3580元/吨(见图1),20MnSi方坯出厂价格为3700元/吨,较上周末下跌20元/吨;山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格补涨30元至3550元/吨左右。南方市场价格小幅上涨,其中江苏徐州地区20MnSi方坯出厂价格上涨10元至3760元/吨左右;福建地区普碳方坯出厂价格上涨40元至3700元/吨。目前整体市场现货资源量仍然较少,部分贸易商有意逐渐建立库存,但实际成交量不多。据了解,河北迁安地区共5座高炉前期一直检修,自15日起供电将恢复,钢厂也计划近一两天恢复高炉生产,下周钢坯资源投放量会略有增加,预计短期市场将会出现小幅波动,但如果钢坯价格能跌至3600元/吨以下,部分贸易商会增加采购。

铁矿石:

本周国内铁矿石价格小幅波动。截止本周四,河北唐山钢厂65%铁精粉采购价格回升20元至1100元/吨(见图2),63%球团矿(回转窑)采购价格保持1250元/吨左右,松汀、建龙、津西采购价格普遍上调20元/吨。辽宁地区钢厂66%铁精粉采购价格保持960元/吨。南方区域价格稳中有降。其中,安徽地区65%铁精粉出厂价格保持1050元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格下跌10元至1000元/吨左右;广东地区64%铁精粉出厂价格下跌30元至970元/吨左右。进口方面,本周进口矿价格小幅回升。截止本周四,普氏62%品位铁矿石价格为135.75美元/吨(CIF),较上周五上涨2.75美元/吨。6月份以来,北方部分钢厂适当加大补库力度,对铁矿石市场起到一定带动作用。但考虑到目前钢材市场走势尚不明朗,且铁矿石港口库存居高不下,预计短期市场仍将以小幅震荡为主。

煤焦:

本周国内市场焦炭价格继续继续下跌。截止本周四,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价格降至1650元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格为1780元/吨左右,较上周下跌30-40元/吨;河北、辽宁地区一级冶金焦出厂价格降至1870元/吨,下跌20元左右,河北钢铁集团采购价格较5月份下调60元/吨;山东地区二级冶金焦出厂价格下跌20元至1730元/吨左右;西南地区焦炭价格变动不大,贵州地区三级冶金焦出厂价格下跌30元至1980元/吨左右。本周国内市场煤炭价格继续下跌,开滦矿业肥煤和1/3焦煤出厂价格下调65元/吨,调整后分别执行1285元/吨和1255元/吨,枣庄矿业精煤出厂价格下调60元/吨。目前国内焦化企业普遍处于亏损状态,企业惜售心理增强。同时,部分钢厂前期库存逐步消耗,近期有意加大补库力度。预计下周焦炭价格将止跌回稳。

废钢:

本周国内市场废钢价格稳中有跌。截止本周四,江浙沪地区重废(>6mm)价格降至3050元/吨左右,边角料价格为3150元/吨左右,包括沙钢、中天在内的钢厂采购价格再度下调30元/吨;两湖、两广地区重废价格保持3150-3200元/吨,不少钢厂仍暂停采购;辽宁、黑龙江地区重废价格为3120-3200元/吨,凌钢再度提价补库,采购价格上调50元/吨。近期废钢价格涨跌互现,钢厂都在根据各自的库存情况,选择提价补库或继续压价。这也表明,目前废钢市场已接近底部区域,预计后市将以小幅波动为主。

二、本周国内主要钢厂调价情况

三、本周国内钢厂成本和库存变化

受铁矿石价格反弹影响,本周国内钢厂生产成本也略有回升(见表2)。截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3887元/吨,较上周五上升16元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3796元/吨,较上周五上升15元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3715元/吨,较上周五上升15元/吨。本周五国内市场二级螺纹钢平均价格为4113元/吨,较上周五上涨9元/吨,随着前期高价原料库存逐步消耗,一些中小钢厂已有了一定的利润空间。

表2:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从钢厂库存情况看(见表3),本周国内主要原料库存都略有上升,但具体情况不一。其中,北方部分钢厂适当加大补库力度,对铁矿石市场需求起到一定带动作用。相较而言,钢厂废钢、焦炭库存上升,很大程度上是由于供应商抛货回笼资金,导致钢厂到货量增多。

表3:国内钢厂原料库存变化

四、本周事件与数据分析

(1)据海关统计,5月份我国铁矿石进口同比环比均出现大幅回升,当月进口铁矿石6384万吨,同比增长19.8%,较4月上升10个百分点;环比4月增加615万吨。【观点】:在进口量保持高位、国内钢厂检修增多的情况下,将限制铁矿石价格的反弹空间。?

(2)本周国际铁矿石海运费继续下跌。截止本周四,巴西至中国航线海运费为17.331美元/吨,较上周末下跌0.507美元/吨;西澳至中国航线海运费为6.771美元/吨,下跌0.275美元/吨。【观点】:由于国际市场大宗商品价格整体下跌,特别是中国市场需求疲软,当前国际海运市场正处于调整阶段,预计下周将继续下跌。

五、综合观点

近期钢材市场止跌迹象逐渐明显,但多数钢厂对钢材价格回升信心依然不足,对于原料采购仍采取即买即用的策略,库存继续保持低位。由此可见,即使近期原料价格出现回升,也属于钢厂阶段性补库行为,难以持久。预计下周国内原料市场仍将以小幅波动为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2012/6/15