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钢市预警
10月19日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2012-10-19

本期观点:粗钢产量回升 原料稳中有涨

时间:2012-10-22—2012-10-26

● 市场回顾——原料价格小幅震荡,钢坯外矿先跌后涨;

● 成本分析——原料成本小幅下降,中小钢厂略有盈利;

● 库存分析——钢厂加大补库力度,外矿库存回升明显;

● 政策数据——铁矿进口量创新高,海运价格整体上涨;

● 综合观点——粗钢产量继续回升,原料价格稳中有涨。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料市场价格小幅震荡,大中型钢厂开始逐步加大采购力度,采购价格小幅补涨,而前期涨幅过快的一些小型钢厂则转为观望,采购价格有所下调。从各产品情况看,铁矿、钢坯、废钢均有所松动,煤炭和焦炭继续小幅补涨。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格先抑后扬。上半周河北唐山地区普碳方坯出厂价格一度回落至3220元/吨左右,较上周下跌90元/吨,下半周后成交量略有增多,价格逐步回升至3290元/吨(见图1),20MnSi方坯出厂价格为3410元/吨;山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格下跌50元至3220元/吨左右。南方市场涨跌互现,其中江苏徐州地区20MnSi方坯出厂价格上涨50元至3300元/吨左右;福建地区普碳方坯出厂价格下跌140元至3260元/吨左右。目前下游成品材出货一般,市场人士对后市多持观望态度,但考虑到钢坯资源仍相对紧张,价格调整幅度也有限。预计下周钢坯价格将继续震荡运行,上下空间都相对有限。

铁矿石:

本周国内铁矿石价格小幅震荡。截止本周五,河北唐山钢厂65%铁精粉采购价格下跌30元至1050元/吨左右(见图2),63%球团矿(回转窑)采购价格下跌20元至1130元/吨左右。辽宁地区钢厂66%铁精粉采购价格下跌20元至860元/吨。南方区域价格相对稳定。其中,安徽地区65%铁精粉出厂价格保持930元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持800元/吨;广东地区64%铁精粉出厂价格保持800元/吨左右。进口市场先跌后涨,上半周价格持续阴跌,普氏62%品位铁矿石价格最低降至114.75美元/吨(CFR),下半周成交略有好转,价格回升至117美元/吨(CFR)。目前国内钢厂进口矿配比维持在80%左右,国产矿库存仅在10天左右。10月份以来国内钢材产量回升明显,钢厂补库力度也有所加大,预计下周进口矿价格将升至120-122美元/吨(CFR),国产矿价格将暂时稳定。

煤焦:

本周国内煤焦市场小幅上涨。截止本周四,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价格上涨30元至1230元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格为1350元/吨左右,较上周末上涨30-50元/吨;河北、辽宁地区一级冶金焦出厂价格保持1420-1430元/吨;山东地区二级冶金焦出厂价格上涨50元至1370元/吨左右;西南地区焦炭价格变动不大,贵州地区三级冶金焦出厂价格保持1550元/吨左右。煤炭方面,本周山东部分矿务局(兖矿、临矿、济宁矿业)将气精煤出厂价格上调30-40元/吨,达到910-970元/吨;山西、河北、河南部分煤矿仍有提价意向。近期焦炭价格累计涨幅已接近100元/吨,基本与下游产品涨幅相当,预计下周市场价格将趋于稳定,部分钢厂采购价格将小幅补涨。

废钢:

本周国内市场废钢价格震荡运行。截止本周四,江浙沪地区重废(>6mm)价格维持2650-2700元/吨,边角料价格为2750元/吨左右,一些小电炉钢厂前期价格上调过快,本周下调20-30元/吨,主导钢厂价格维持稳定。福建地区钢厂到货好转,采购价普遍下调30-60元至2790元/吨左右,山东、安徽地区变化不大。两湖、两广地区重废价格稳中有涨,前期价格偏低的部分钢厂(如舞钢、涟钢、湘钢)采购价格补涨50-80元/吨,中废价格达到2650-2700元/吨。辽宁地区重废价格下调50元至2750-2800元/吨,到货一般;河北地区小电炉钢厂采购价格下调50元至2400-2450元/吨。近期钢材市场涨势有所放缓,前期到货较好的一些小电炉钢厂开始放缓采购,但大中型钢厂由于一直以观望为主,价格上调幅度有限,目前库存依旧偏紧。预计下周国内废钢价格将以小幅波动主。

二、本周国内主要钢厂调价情况

三、本周国内钢厂成本和库存变化

受铁矿石价格回落影响,本周国内钢厂生产成本略有下降(见表2)。截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3537元/吨,较上周下降27元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3458元/吨,较上周下降29元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3401元/吨,较上周下降32元/吨。本周五国内市场二级螺纹钢平均价格为3793元/吨,较上周五回落56元/吨,对应20天前的原料成本,一些中小钢厂仍有100-150元/吨的利润。

表2:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表3),本周国内钢厂继续积极补库,进口矿库存上升明显,而煤炭和焦炭库存也略有回升,废钢由于资源紧张,到货情况依然不理想。

表3:国内钢厂原料库存变化

四、本周事件与数据分析

(1)据海关统计,2012年1-9月份我国进口铁矿石55076万吨,同比增长8.4%。其中,9月份我国铁矿石进口量为6501万吨,较8月份增加256万吨,创今年新高。【观点】:近期铁矿石进口量上涨、价格强劲反弹、港口库存略有下降,都反映了近期市场需求确实有所好转,这与10月上旬全国粗钢日均产量重返190万吨之上密切相关。

(2)本周国际铁矿石海运费整体上涨。截止本周四,巴西至中国航线海运费为23.071美元/吨,较上周末上涨1.967美元/吨;西澳至中国航线海运费为9.913美元/吨,上涨1.563美元/吨。【观点】:随着下游用户补库增多,近期铁矿、煤炭海运贸易量有所回升,是推动海运价格上涨的主要动力,预计短期价格仍有上升空间。

五、综合观点

10月上旬全国粗钢日均产量达到191万吨,上升较为明显,这也是推动近期原料价格整体上涨的主要原因。考虑到近期国内钢厂产能有所恢复,前期一直保持观望的大中型钢厂补库力度将有所加大,另十八大期间国内部分矿山将关停,预计短期内原料市场成交将有所好转,下周市场价格将呈稳中有涨态势,进口矿价格有望突破120美元/吨大关。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2012/10/19