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钢市预警
3月22日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2013-03-22

本期观点:钢厂补库增多 原料止跌回稳

时间:2013-3-25—2013-3-29

● 市场回顾——原料价格跌势趋缓,钢坯价格小幅反弹;

● 成本分析——生产成本继续下降,钢厂压力逐步减轻;

● 库存分析——钢厂继续谨慎采购,原料库存小幅下降;

● 事件数据——焦煤季度价格上涨,焦煤期货正式上市;

● 综合观点——钢厂短期补库增多,原料市场止跌回稳。

一、本周国内原料市场回顾

随着钢材价格跌势趋缓,本周国内市场原料价格以小幅波动为主,部分中小钢厂适当补库,个别原料价格呈现反弹迹象。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格继续反弹。截止本周五,唐山地区普碳方坯出厂价格为3270元/吨,20MnSi方坯出厂价格为3390元/吨,较上周末上涨80元/吨(见图1),库存下降近10万吨。山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格上涨10元至3190元/吨左右。南方市场稳中有涨,其中江苏徐州地区普碳方坯出厂价格上涨130元至3460元/吨左右,但轧材企业采购积极性仍然偏低;福建地区普碳方坯出厂价格保持3330元/吨左右。近两日下游带钢、型材成交有所好转,带动钢坯价格小幅上涨,有现货的贸易商出货意愿较强,考虑到市场库存量依旧高位,整体市场以消化前期资源为主,预计短期内市场价格仍有下跌的风险。

铁矿石:

本周国内铁矿石价格小幅下跌。截止本周五,河北唐山钢厂66%铁精粉采购价格下跌40元至1100元/吨左右(见图2),63%球团矿(回转窑)采购价格下跌50元至1260元/吨左右。辽宁地区钢厂66%铁精粉采购价格下跌40元至1010元/吨。南方区域稳中有跌,其中安徽地区65%铁精粉出厂价格下跌20元至1100元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持1010元/吨;广东地区64%铁精粉出厂价格下跌50元至950元/吨左右。进口矿方面,本周外矿市场跌势趋缓,周四普氏62%价格为133美元/吨,较上周末下跌0.75美元/吨,但成交依旧平淡。目前钢厂整体库存水平不高,且除部分资金紧张的钢厂仍使用较多国内矿外,多数钢厂主要使用进口矿。预计下周进口矿价格将止跌回稳,内矿价格相对偏高,仍将呈稳中略降走势。?

煤焦:

本周国内焦炭价格持续下跌。截止本周五,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价格下跌60元至1300元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格下跌50元至1500元/吨;河北地区一级冶金焦出厂价格下跌30元至1560元/吨,辽宁地区一级冶金焦出厂价格下跌80元至1630元/吨。山东地区二级冶金焦出厂价格下跌90元至1510元/吨左右。西南地区焦炭价格变动不大,贵州地区三级冶金焦出厂价格1740元/吨左右。本周煤炭市场有所松动,山西焦煤对部分地区主焦煤和肥煤销售价格下调20-40元/吨,徐州矿务局将气煤出厂价格下调20元至1150元/吨,山东兖矿对煤炭实行保量优惠,幅度在50-80元/吨。近期焦炭价格下跌幅度较大,焦化企业已普遍亏损100元以上,再度开始保量加价。同时,焦煤价格虽有所下跌,但幅度不大,且周五焦煤期货上市必将对短期市场起到一定提振作用。预计下周国内市场焦煤价格将趋于稳定。

废钢:

本周国内市场废钢价格小幅波动。截止本周五,江浙沪地区重废(>6mm)价格为2750-2760元/吨,边角料价格为2820-2860元/吨,部分小电炉钢厂采购价格上调20-30元/吨;山东、福建市场重废价格上涨40元至2750-2770元/吨。两湖、两广地区重废主流价格保持2750-2790元/吨。辽宁地区重废价格下跌20元至2740-2780元/吨,天津、河南地区废钢价格保持2450元/吨左右(不带票)。目前国内钢厂废钢库存普遍较少,而贸易商现有库存多处于亏损状态,出货意愿不强,钢厂采购压力进一步增大。随着钢材价格止跌企稳,预计下周国内部分中小钢厂将适当加大补库力度,废钢市场有望稳中小涨。

二、本周国内主要钢厂调价情况

三、本周国内钢厂成本和库存变化

本周铁矿石、焦炭价格继续下跌,国内钢厂生产成本持续回落(见表2),截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3729元/吨,较上周末下降95元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3643元/吨,较上周末下降93元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3572元/吨,较上周末下降88元/吨。本周五国内市场二级螺纹钢平均价格为3728元/吨,较上周末回升5元/吨,对应20天前的原料成本,钢厂亏损幅度缩小至150元/吨左右。

表2:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表3),本周国内多数钢厂继续限量采购,大部分原料库存都略有下降。

表3:国内钢厂原料库存变化

四、本周事件与数据分析

(1)日本和韩国钢厂已与主要矿商就上调2季度炼焦煤价格达成一致。硬焦煤价格较1季度的165美元/吨(FOB)上涨7美元/吨。【观点】:以目前进口价格折算,相当于国内主焦煤价格1260元/吨,并不具备价格优势,可见后期进口煤炭市场仍将以电煤、无烟煤为主,炼焦煤运作难度较大

(2)巴西淡水河谷公司表示近期中国需求可能仍保持相对强劲,预计今年均价在110-145美元之间。【观点】:国外矿山企业对后市相对乐观,主要源于其对成熟市场的掌控能力,例如控制发货量或在现货平台回购,都在一定程度上增加了市场的变数。

五、综合观点

近期国内钢材价格有所回升,原料市场心态趋于稳定,贸易商惜售盼涨心理增强。但考虑到目前钢厂仍处于亏损状态,且近期部分中小钢厂高炉(如三钢、酒钢、新抚钢等)检修增多,预计钢厂仍将以阶段性补库为主,原料市场缺乏持续上涨的动力。预计下周国内市场焦炭和煤炭价格将以稳为主,废钢、外矿有望小幅反弹,钢坯继续震荡运行。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2013/3/22