bet36体育在线

图片
|
当前位置:bet36体育在线: > 钢市预警
钢市预警
2013年8月西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2013-07-26

本期观点:钢厂采购增多 原料震荡上涨

时间:2013-8-1—2013-8-31

关键词:政策 资金 需求 库存

● 市场回顾——原料市场轮动上涨,外矿钢坯涨势强劲;

● 成本分析——钢价涨势快于原料,中小钢厂扭亏为盈;

● 库存分析——钢厂补库力度加大,原料库存小幅上升;

● 综合观点——八月总体震荡上涨,铁料走势强于煤焦。

一、本月国内原料市场回顾

经历连续5个月下跌之后,7月份国内钢厂补库力度加大,原料市场进入轮动上涨期,市场看涨心态较为浓烈。上半月钢坯、进口矿价格涨势强劲,中旬后废钢价格开始大幅补涨,少数地区焦炭企业也开始试探性上调出厂价格。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

7月份国内市场钢坯价格震荡上涨。截止7月末,唐山地区普碳方坯价格升至3130元/吨(见图1),20MnSi方坯价格为3250元/吨,较6月底上涨180元/吨,燕钢在7月中旬的两次招标价格均高于市场预期,对市场信心起到提振作用。南方市场价格也大幅跟涨,江苏地区调坯轧材钢厂20MnSi方坯采购到厂价格达到3270元/吨,上涨260元/吨。从下游企业开工情况看,7月底唐山地区调坯轧线和调坯窄带线的开工率均为50%,分别较6月底下降5%和7%,下游需求一般。不过,考虑到目前钢坯市场库存仍处于低位(7月底唐山17个主要钢坯仓库库存降至55万吨,较6月底下降18万吨),加之钢材和铁矿石价格继续保持升势,不少贸易商对后市仍持谨慎乐观态度。预计8月份国内市场钢坯价格将小幅震荡上涨,唐山普碳钢坯价格有望触及3200元/吨。

铁矿石:

7月份国内铁矿石市场稳中有涨,北方中小钢厂补库相对积极。截止7月底,河北地区66%品位铁精粉价格上涨40元至1070元/吨左右(见图2),钢厂对国产矿采购积极性不高,唐山钢厂库存多维持10天左右;安徽地区65%品位铁精粉价格上涨55元至1020元/吨左右;湖北、福建地区64%品位铁精粉价格保持870-890元/吨。进口矿方面,7月上中旬国内部分钢厂和贸易商补库积极,几大现货平台也成交活跃,明显好于6月份,普氏62%铁矿石价格逐步上涨至131.5美元/吨(CIF),较6月底上涨18.75美元/吨。经过近半个月的补库后,中小钢厂库存情况好转,采购积极性有所减弱。但不少贸易商对短期市场仍较有信心,继续适当补库并压货不出,市场整体成交情况尚可。预计8月份国产铁矿石价格将小幅上涨,进口矿价格有望升至135美元/吨左右。

煤焦:

7月份国内焦炭价格逐步止跌回稳。截止7月底,山西地区二级冶金焦出厂价格降至1000元/吨左右(见图3),一级冶金焦出厂价格为1180元/吨左右,较6月底下跌30-40元/吨;山东、安徽地区二级冶金焦出厂价格保持1220元/吨;贵州地区三级冶金焦出厂价格下跌70元至1400元/吨左右。黑龙江地区二级冶金焦价格下跌20元至1150元/吨。7月份国内市场炼焦煤价格继续补跌,其中兖州煤业气煤出厂价格下调80元至830元/吨,徐州矿务局气煤出厂价格下调70元至990元/吨,平煤集团主焦煤出厂价格下调60元至1090元/吨,淮北矿业肥煤出厂价格下调30元至890-910元/吨(不含税);淮南矿业1/3焦煤出厂价格下调30元至867元/吨(不含税)。但值得注意的是,受7月份钢材价格持续上涨影响,原先计划降价100元左右的西山煤电最终取消了降价计划,这对市场来说是一个很好的提振。下半月后,河北、山东一些焦化企业也向钢厂提出了涨价要求,幅度在20-30元/吨,但多数钢厂暂未接受。考虑到钢厂整体库存水平都不高,且近期下游钢材涨幅较大,焦化企业惜售心理增强,8月份焦炭市场回升已成定局,但幅度相对有限,而煤炭市场迫于库存压力,涨价可能要滞后至9月份。

废钢:

7月上半月国内废钢市场小幅波动,只有一些小钢厂提价补库,下半月后受钢价持续上涨刺激,一些主导钢厂也加大采购力度,带动市场价格大幅补涨。截止7月底,江浙沪地区重废价格为2460-2500元/吨,边角料价格为2520-2560元/吨,较6月底上涨120元/吨,沙钢、兴澄等主导钢厂在沉寂近2个月之后于7月下旬再度提价补库,涨幅普遍达到150元左右。在中南地区,两湖、两广地区重废价格升至2500-2550元/吨,上涨50元/吨。在北方地区,辽宁、天津地区重废价格上涨30-40元至2510-2530元/吨,河北地区中频炉钢厂采购价格升至2330-2350元/吨(不带票),小电炉开工率不高。虽然近日钢厂普遍提高废钢采购价格,但由于社会库存较少,且废钢前期价格明显偏低,贸易商亏损严重出货不积极,钢厂到货量并未有明显增长。预计8月份国内市场废钢价格仍有一定回升空间。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:7月份国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

7月份国内钢厂生产成本整体上升(见表3)。截止7月底,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3559元/吨,较上月底上升94元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3475元/吨,较上月底上升91元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3406元/吨,较上月底上升83元/吨。7月底国内市场三级螺纹钢平均价格为3584元/吨,较上月底上涨166元/吨,钢材涨势明显快于原料。对应20天前的原料成本,不少中小钢厂已盈利60-70元/吨。

表3:本月国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本月钢厂采购力度逐渐增大,原料库存略有上升,进口矿库存增幅居前。

表4:本月国内钢厂原料库存变化

四、综合观点

7月份国内钢材价格涨势要快于原料,从这点可以看出两点,一是钢厂并不看好后市,属于被动采购;二是由于钢厂提价不到位,到货情况并不理想,因此即使钢材价格趋于稳定,后期原料价格也仍有一定补涨空间。预计8月份国内市场原料价格将呈小幅震荡上涨态势,其中唐山钢坯价格有望冲击3200元/吨大关,进口矿价格将围绕135美元/吨震荡运行,废钢和焦炭价格将有50元左右的上涨空间,煤炭价格以稳为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2013/7/26