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钢市预警
2013年9月西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2013-08-30

本期观点:钢厂产量高位 原料震荡上行

时间:2013-9-1—2013-9-30

关键词:产量 资金 需求 库存

● 市场回顾——外矿钢坯震荡上涨,煤炭焦炭小幅回升;

● 成本分析——原料涨势快于钢材,钢厂盈利空间缩小;

● 库存分析——钢厂适度加强补库,原料库存稳中有升;

● 综合观点——九月煤焦继续补涨,外矿钢坯先涨后跌。

一、本月国内原料市场回顾

8月份国内原料市场需求继续回暖,钢厂和贸易商心态有所好转,进口铁矿石、钢坯、废钢价格震荡上涨,中旬后焦炭、炼焦煤价格也开始小幅回升。

表1:国内主要原材料价格变动明细


本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

8月份国内市场钢坯价格先涨后跌。上半月,唐山地区普碳方坯价格一度升至3230元/吨左右,下半月后下游厂家出货情况不理想,普碳方坯价格逐步回落至3150元/吨左右,20MnSi方坯价格为3270元/吨。南方市场价格也震荡运行,月底江苏地区调坯轧材钢厂20MnSi方坯采购到厂价格达到3290元/吨,上涨20元/吨。从下游企业开工情况看,8月底唐山地区带钢调坯企业开工率为47%,较7月底下跌3%,需求对价格支撑力度有限。但同时,目前国内钢坯市场现货资源仍相对偏紧,8月下旬唐山市场钢坯库存仍维持在56万吨的低位,基本与7月底持平,因此不少贸易商对后市仍谨慎乐观。预计9月份国内市场钢坯价格将在3150-3250元/吨之间震荡运行。

铁矿石:

8月份北方市场铁矿石价格小幅波动,南方市场大幅补涨。截止8月底,河北地区66%品位铁精粉价格保持1070元/吨左右(见图2),钢厂对国产矿备货力度不大,唐山钢厂库存维持10天左右;安徽地区65%品位铁精粉价格上涨60元至1080元/吨左右;湖北、福建地区64%品位铁精粉价格上涨80-90元至980元/吨。进口矿方面,8月上中旬国内部分民营钢厂和贸易商加大补库力度,市场成交活跃,普氏价格最高达到142.5美元/吨(CIF),较7月底上涨11美元,此后随着成本压力增大,部分钢厂离市观望,进口矿有价无市,价格回落至135-140美元/吨之间震荡。本轮行情,进口矿已累计上涨30美元/吨左右,但一些大中型钢厂盼跌心理一直没有改变,仍以被动采购为主,库存上升幅度不大,多在1个月左右,如果短期压库的话,那四季度冬储压力将会明显增大。此外,目前钢厂尚有盈利,产量保持高位,铁矿石刚性需求仍在。预计9月份国内铁矿石价格将以小幅波动为主,进口矿价格将在130-140美元/吨之间震荡运行。

煤焦:

8月份国内焦炭价格稳步回升。截止8月底,山西地区二级冶金焦出厂价格升至1120元/吨左右(见图3),一级冶金焦出厂价格为1230元/吨左右,较7月底上涨50-100元/吨;河北地区二级冶金焦出厂价格上涨30元至1330元/吨;山东、安徽地区二级冶金焦出厂价格上涨60元至1280元/吨;贵州地区三级冶金焦出厂价格下跌50元至1350元/吨左右;黑龙江地区二级冶金焦价格上涨60元至1210元/吨。8月份国内市场炼焦煤价格小幅补涨,其中山西焦煤集团、开滦矿业、冀中能源出厂价格均上调30元/吨左右,主焦煤出厂价格达到1030元/吨左右,黑龙江龙煤集团主焦煤出厂价格也上调30元至1270元/吨,山东和河南部分煤矿气煤、瘦煤出厂价格也上涨了20-30元/吨。总体看,目前煤焦市场成交渐趋活跃,生产厂家提价意向强烈,据悉山西部分主导煤炭计划将9月炼焦煤和喷吹煤出厂价格上调50-60元/吨,受此影响,预计9月份国内焦炭价格仍将继续保持升势,涨幅在50元/吨左右。

废钢:

8月上半月国内市场废钢价格继续补涨。其中,江浙沪地区重废价格达到2600-2650元/吨,边角料价格为2700-2750元/吨,较7月底大涨150元/吨左右。在中南地区,两湖、两广地区重废价格升至2600-2680元/吨,上涨50-100元/吨。在北方地区,辽宁、天津地区重废价格上涨30-60元至2540-2600元/吨,河北地区中频炉钢厂采购价格一度达到2400-2420元/吨(不带票),上涨60-80元。下半月后,随着钢材市场价格回落,各地废钢价格都有50元左右的降幅。目前,不少主导钢厂(如宝钢)对废钢的用量依然不多,影响市场走势的bet36体育在线:是小电炉钢厂的采购情况。从近期情况看,目前中小钢厂仍有一定的利润空间,且夏季限电已经结束,小电炉钢厂生产压力将有所减轻。预计9月份废钢市场需求将保持活跃,价格稳中有涨。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:8月份国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

8月份国内钢厂生产成本继续上升(见表3)。截止8月底,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3648元/吨,较上月底上升75元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3555元/吨,较上月底上升67元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3471元/吨,较上月底上升52元/吨。8月底国内市场三级螺纹钢平均价格为3632元/吨,较上月底上涨48元/吨,原料成本累计涨幅与钢材价格的差距逐渐缩小。对应20天前的原料成本,中小钢厂盈利50-60元/吨。

表3:本月国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本月钢厂继续加大进口矿补库力度,库存上升较为明显,国产矿到货一般;下半月后一些中小钢厂适当增加焦炭和炼焦煤的采购量,整体库存略有上升,而喷吹煤需求依旧疲软,库存略有下降;废钢资源依然紧张,钢厂提价后到货增长也不明显,库存变化不大。

表4:本月国内钢厂原料库存变化

四、综合观点

9月份是钢材市场需求旺季,虽然钢材价格继续上涨的空间已经较为有限,但大幅回落也是小概率事件。同时,目前钢厂的产量处于历史高位,且不少中小钢厂尚有盈利,原料市场需求将保持旺盛。从8月下旬不少钢厂试探性压价可以看出,目前钢厂的原料库存情况并不理想,底气不足,因此后期仍有补库的需要。预计9月份国内市场进口铁矿石、钢坯、废钢价格仍有一波上涨,但幅度不大,且下半月后很可能将再度转跌;煤炭和焦炭价格偏低,9月份将继续补涨。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2013/8/30