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钢市预警
10月18日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2013-10-18

本期观点:环保施压产量 原料稳中有降

时间:2013-10-21—2013-10-25

● 市场回顾——钢坯外矿小幅上涨,整体成交依旧平淡;

● 成本分析——钢价微降成本上升,多数钢厂面临亏损;

● 库存分析——钢厂淡化冬储概念,库存维持正常水平;

● 事件数据——铁矿期货正式上市,低开预示弱市局面;

● 综合观点——环保施压钢材减产,原料短期上涨乏力。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内市场原料价格小幅波动,钢坯和进口铁矿石价格虽小幅上涨,但整体成交依旧平淡;煤炭和焦炭稳中略涨,但供需双方分歧明显;废钢市场在节后小幅上涨后再度回落。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格小幅波动。截止本周五,唐山地区普碳方坯出厂价格为3020元/吨, 20MnSi方坯出厂价格为3140元/吨,较上周末回升20元/吨(见图1);周三燕钢普碳方坯招标价格为3028元/吨,上涨17元/吨。山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格上涨10元至2970元/吨左右。在南方市场,江苏地区调坯轧材钢厂20MnSi方坯采购到厂价格上调60元至3160元/吨;福建地区普碳方坯出厂价格保持3080元/吨左右。目前,唐山市场钢坯库存降至62万吨左右,较上周末下降3万吨,中间商观望居多。但目前下游整体需求一般,且北方地区近期受到环保整顿的影响,一些小钢厂开工率偏低。预计下周国内市场钢坯价格仍将以小幅波动为主。


铁矿石:

本周国内铁矿石价格平稳运行,进口矿价格小幅反弹。截止本周五,河北唐山钢厂66%铁精粉采购价格保持1070元/吨左右(见图2),唐山地区钢厂进口矿库存上升10万吨至600万吨,国产矿库存维持40万吨;辽宁地区66%铁精粉出厂价格保持990元/吨。在南方区域,安徽地区65%铁精粉出厂价格保持1040元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持960元/吨;广东地区64%铁精粉出厂价格保持920元/吨左右。本周进口矿市场继续小幅回升,截止本周四,普氏62%粉矿价格达到135美元/吨(CIF),较上周末上涨1.5美元/吨。不过,本周市场成交并无好转迹象,钢厂观望气氛依然浓重,仍以采购现货资源为主。在近期钢材价格小幅下调以及10月上旬粗钢产量回落的双重压力下,预计下周国内铁矿石价格将为以稳为主,进口矿价格将小幅下调。

煤焦:

本周国内焦炭价格稳中小涨。截止本周五,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价格保持1140元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格1300元/吨;河北地区一级冶金焦出厂价格保持1410元/吨,唐山地区10家主导钢厂的焦炭库存保持55万吨左右;辽宁地区一级冶金焦出厂价格保持1550元/吨。山东地区二级冶金焦出厂价格上涨30元至1350元/吨左右。在西南地区,贵州地区三级冶金焦出厂价格保持1450元/吨左右。本周国内煤炭市场变动不大,除河北冀中能源将肥煤出厂价格上调20-30元至950-980元/吨(不含税)外,其它地区煤矿价格暂时稳定。目前焦企出货情况良好,随着10月上半月各地炼焦煤价格普涨20-30元/吨,不少焦化企业仍有提价意向。但是目前钢厂普遍亏损,近日河北钢铁集团已表示10月份一级冶金焦采购到站价与9月份价格持平,稳定在1450元/吨。预计下周国内市场煤焦价格将保持稳定。

废钢:

本周国内市场废钢价格稳中有跌。截止本周末,江浙沪地区重废(>6mm)价格为2520-2540元/吨,边角料价格为2640-2660元/吨,较上周回落20元/吨左右;安徽、福建、江西市场重废价格下跌20-30元至2540-2650元/吨。两湖地区重废主流价格保持2550-2590元/吨,两广地区重废价格下跌20元至2550-2580元/吨。辽宁、天津市场重废价格保持2440-2500元/吨;河北唐山地区小钢厂重废采购价格下跌30-40元至2300元/吨左右(不含税)。本周国内钢材价格继续小幅下跌,前期补库的一些小钢厂再度开始压价,而大中型钢厂继续保持观望态度,市场整体成交平淡。预计下周国内市场废钢价格将稳中略降。

二、本周国内主要钢厂调价情况


三、本周国内钢厂成本和库存变化

受进口矿价格上涨影响,本周国内钢厂生产成本继续小幅回升(见表2),截止本周末,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3634元/吨,较上周末上升7元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3545元/吨,较上周末上升6元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3468元/吨,较上周末上升5元/吨。本周五国内市场三级螺纹钢平均价格为3526元/吨,较上周末下跌6元/吨,对应20天前的原料成本,钢厂普遍亏损130-160元/吨。

表2:国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表3),本周钢厂进口铁矿石和废钢到货量略有增多,煤焦库存则相对稳定,中南地区钢厂库存相对偏低。

表3:国内大中型钢厂原料库存变化

四、本周事件与数据分析

10月18日大商所铁矿石期货正式上市,主力合约开盘价960元/吨,略低于现货市场价格。【观点】从前几个期货品种看,上市前3个月很难有大量交易量,因此对现货市场不会产生大的影响。同时,铁矿开盘价低开,说明市场对于近于2-3月铁矿石市场走势仍不看好,预计四季度铁矿石主要运行区间在125-135美元/吨。

五、综合观点

10月上旬全国粗钢产量出现回落,这在往年国庆黄金周期间是极少见的,预示着近期钢材价格很有可能将面临一波下调。目前国内多数钢厂仍未启动冬储,库存维持正常水平,而河北等地环保整顿以及三季度国外矿山企业产量大增,使得市场对近期继续看淡。预计下周国内市场进口铁矿石、废钢、钢坯价格均将稳中有降,煤炭和焦炭涨势也将告一段落。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2013/10/18