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钢市预警
2013年11月西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2013-10-25

本期观点:钢厂库存不高 原料跌幅有限

时间:2013-11-1—2013-11-30

关键词:产量 资金 需求 库存

● 市场回顾——节后钢厂短暂补库,原料价格先涨后跌;

● 成本分析——原料走势强于钢材,钢铁企业普遍亏损;

● 库存分析——北方钢厂加强补库,外矿焦炭库存略升;

● 综合观点——钢厂整体库存不高,原料下跌空间有限。

一、本月国内原料市场回顾

10月份国内原料市场先涨后跌。国庆后,国内部分中小钢厂适当补库,铁矿石、废钢价格均小幅回升;下半月后受钢材价格下跌影响,原料价格整体小幅下跌。

表1:国内主要原材料价格变动明细


本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

10月份国内市场钢坯价格震荡下跌。截止10月25日,唐山地区普碳方坯价格降至2980元/吨,20MnSi方坯价格为3100元/吨,较9月底下跌30元/吨,库存保持在55万吨左右。南方市场逐步跟跌,10月底江苏地区调坯轧材钢厂20MnSi方坯采购到厂价格降至3150元/吨,下跌10元/吨。从下游企业开工情况看,10月底唐山地区带钢调坯企业开工率为50%,型材调坯企业开工率为71%,建材调坯企业开工率为47%,均较9月底小幅下降。近期国内钢坯市场成交依旧疲软,下游用户和贸易商提货不积极,观望气氛浓重。不过,目前河北地区钢坯厂家普遍亏损150元/吨以上,且与钢材价格相比,相对偏低,厂家继续压价意愿不强。预计11月份国内市场钢坯价格将继续小幅下跌,支撑位在2900元/吨。

铁矿石:

10月份国内铁矿石价格小幅波动。节后部分钢厂加大补库力度,铁矿石价格小幅上涨,下半月后受钢材价格回落影响,铁矿石价格再度回落。截止10月25日,河北地区66%品位铁精粉价格为1080元/吨左右(见图2),较9月底上涨20元/吨,唐山地区钢厂进口矿库存达到600万吨,国产矿库存50万吨,均较9月底上升10万吨。安徽地区65%品位铁精粉价格保持1040元/吨左右;湖北、福建地区64%品位铁精粉价格下跌20元至960元/吨。进口矿方面,国庆后普氏62%粉矿价格一路小幅攀升,最高达到135.5美元/吨(CFR),较9月底累计上涨4.5美元/吨,但在铁矿期货上市后,外矿价格开始逐步回落,普氏价格下跌3美元/吨。四季度国内钢材产量有下降的趋势,加之进口矿到货量增加,后市看淡气氛较浓。预计11月份国内铁矿石价格将小幅下跌,进口矿价格将回落至125-130美元/吨之间。

煤焦:

10月份国内焦炭价格涨势趋缓。截止10月25日,山西地区二级冶金焦出厂价格保持1140元/吨左右(见图3),一级冶金焦出厂价格为1300元/吨左右,山西部分焦化企业原计划10月提价30元/吨左右,但未被钢厂接受。河北地区二级冶金焦出厂价格上涨30元至1390元/吨,一些库存偏紧的中小钢厂接受提价,而河北钢铁等主导钢厂结算价保持前期水平;山东、安徽地区二级冶金焦出厂价格上涨20-30元至1360-1380元/吨;贵州地区三级冶金焦出厂价格补涨50元至1450元/吨左右;黑龙江地区二级冶金焦价格上涨40元至1340元/吨。10月份国内市场炼焦煤价格稳中有涨,山西焦煤集团、开滦矿业、冀中能源主焦煤出厂价格上调25-30元至1070-1110元/吨,南方中小煤矿价格基本稳定。10月份煤焦市场上涨已显乏力,不少煤焦企业虽向钢厂提出涨价要求,但迫于成本压力,多数库存尚可的钢厂均拒绝提价。预计11月份国内市场煤炭价格将保持稳定,焦炭价格将先稳后跌。

废钢:

10月份国内市场废钢价格先涨后跌,主导钢厂采购价格基本稳定,部分中小钢厂在国庆后集中补库一周左右,下半月后再度下调采购价格。截止10月25日,江浙沪地区重废价格降至2500-2550元/吨,边角料价格为2600-2640元/吨,较9月底下跌20元/吨左右。在中南地区,两湖、两广地区重废价格降至2520-2590元/吨,下跌30元/吨左右。在北方地区,辽宁、天津地区重废价格下跌30元至2480-2520元/吨,河北地区中频炉钢厂采购价格下跌60元至2260-2290元/吨(不带票)。目前国内大中型钢厂普遍亏损,但整体废钢库存水平不高,不愿轻易压价,而一些小电炉钢厂采购相对稳定。预计11月份国内废钢市场需求相对稳定,价格以小幅波动为主。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:10月份国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

受国庆后钢厂补库带动,10月份国内钢厂生产成本略有上升(见表3)。截止10月底,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3651元/吨,较上月底上升13元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3563元/吨,较上月底上升17元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3489元/吨,较上月底上升25元/吨。10月底国内市场三级螺纹钢平均价格为3506元/吨,较上月底下跌18元/吨,对应20天前的原料成本,大部分钢厂亏损150元/吨左右。

表3:本月国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本月北方部分中小钢厂加大了进口矿和焦炭补库力度,库存略有上升,其它品种库存基本稳定。

表4:本月国内钢厂原料库存变化

四、综合观点

受十八届三中全会举行的影响,近期北方地区加大环保整顿力度,钢材产量有回落的趋势,但对原料企业影响也较大,不少小铁矿、煤炭企业生产、运输受到影响。同时,虽然多数钢厂表示将淡化冬储,但库存不高的事实无法回避,后期仍有补库需要,钢厂缺乏压价筹码,原料价格继续下跌空间不大。预计11月份国内原料市场铁矿石、废钢、钢坯价格将小幅下跌,焦炭市场走势逐步趋弱,煤炭市场以稳为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2013/10/25