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钢市预警
1月17日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2014-01-17

本期观点:钢厂补库结束 原料小幅下跌

时间:2014-1-20—2014-1-24

● 市场回顾——原料继续小幅下跌,外矿招标连创新低;

● 成本分析——原料跌幅小于钢材,钢铁企业普遍亏损;

● 库存分析——钢厂采购逐步放缓,铁矿库存小幅下降;

● 事件数据——印尼禁止原矿出口,海运价格大幅下跌;

● 综合观点——钢厂补库基本结束,原料市场小幅下跌。

一、本月国内原料市场回顾

本周国内原料市场价格继续小幅下跌,钢厂普遍持观望态度,采购积极性不高,市场整体成交平淡。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内钢坯市场继续震荡下跌。截止本周五,唐山地区普碳方坯出厂价格为2920元/吨, 20MnSi方坯出厂价格为3040元/吨,较上周末下跌20元/吨(见图1),下半周后市场略有反弹。山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格保持2920元/吨左右。在南方市场,江苏地区调坯轧材钢厂20MnSi方坯采购到厂价格下跌20元至3150元/吨;福建地区普碳方坯出厂价格下跌50元至3030元/吨左右。从成交情况看,本周唐山市场钢坯库存为49万吨左右,较上周回升4万吨,部分贸易商认为目前价格已接近底部,有意在节前少量拿货。预计下周国内市场钢坯价格将止跌回稳。

铁矿石:

本周国内市场铁矿石价格稳中有降,进口铁矿石价格继续走低。截止本周五,河北唐山钢厂66%铁精粉采购价格保持1090元/吨左右(见图2),河北主导钢厂国产矿库存下降3万吨至182万吨,进口矿库存为1630万吨,较上周末下降5万吨;辽宁地区66%铁精粉出厂价格下跌20元至930元/吨。在南方区域,安徽地区65%铁精粉出厂价格保持1050元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持1030元/吨;广东地区64%铁精粉出厂价格保持940元/吨左右。本周进口矿市场继续下跌,截止本周四,普氏62%粉矿价格降至128.25美元/吨(CIF),较上周末下跌3美元/吨,钢厂和贸易商对后市普遍看淡,接货量较少,PB粉129美元/吨也少有问津。预计下周国产矿价格将以稳为主,进口矿仍有小幅下跌的空间。

煤焦:

本周国内焦炭价格稳中有降。截止本周五,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价保持1150元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格下跌20元至1320元/吨;河北唐山地区一级冶金焦出厂价格保持1410元/吨,邯郸地区一级冶金焦出厂价格保持1320元/吨,河北地区主导钢厂焦炭库存保持115万吨,部分厂家取消了数量奖励,变相降价30元/吨左右。辽宁地区一级冶金焦出厂价格下跌50元至1440元/吨。山东地区二级冶金焦出厂价格下跌30元至1390元/吨左右,日钢采购价格再降20元/吨并取消战略奖励。在西南地区,贵州地区三级冶金焦出厂价格保持1490元/吨左右。本周国内炼焦煤价格略有松动,山西潞安集团瘦精煤出厂价格下调30-40元至760-790元/吨;山东部分煤矿增加优势,气精煤出厂价格变相下调20-30元/吨。预计下周国内市场煤炭和焦炭市场将继续呈稳中有降的态势。

废钢:

本周国内市场废钢价格继续下跌。截止本周末,江浙沪地区重废(>6mm)价格下跌20元至2420-2440元/吨,边角料价格为2520-2540元/吨,沙钢半个月内三度降价;安徽、福建、山东市场废钢价格下跌30元至2320-2370元/吨。两湖地区重废主流价格下跌30-50元至2430-2450元/吨,两广地区重废价格下跌20-30元至2500-2520元/吨。辽宁市场重废价格保持2420元/吨;河北市场重废价格保持2200-2220元/吨(不含税),唐山地区主要钢厂废钢库存保持在13万吨左右。由于钢市不佳且春节临近,近期华东、华北地区小电炉钢厂停产增多,部分贸易商迫于资金压力,有意在节前出货套现,市场整体疲软。预计下周国内市场废钢价格将继续小幅下跌。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

随着铁矿石价格继续走低,本周国内钢厂生产成本继续呈下降态势(见表3)。截止本周四,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3593元/吨,较上周末下降13元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3513元/吨,较上周末下降12元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3454元/吨,较上周末下降8元/吨。目前国内市场三级螺纹钢平均价格为3460元/吨,较上周末下跌17元/吨,对应20天前的原料成本,大部分钢厂仍亏损120元/吨左右。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周钢厂继续持观望态度,进口矿库存小幅下降;煤焦库存相对稳定;南方部分钢厂受贸易商节前压价走货影响,废钢到货量略有增多。

表4:本周国内钢厂原料库存变化

四、本周事件与数据分析

1印尼原矿出口禁令自12日起正式生效,即日起,印尼政府将停止所有原矿出口,在印尼采矿的企业必须在当地冶炼或精炼后方可出口。【观点】印尼是中国主要的煤炭供应国,铁矿石供应量也一直保持在1000万吨以上,该政策的实施,将在一定程度上增加中国用户的采购成本,抬高价格底部。

五、综合观点

由于钢材市场相对疲软,目前国内大中型钢厂对于后市看淡居多,对于原料采购仍有压价意向。同时,一些小钢厂下周开始将逐步停产放假,也在一定程度上减少了市场需求。预计下周国内铁矿石、焦炭、废钢价格仍有小幅调整的空间,钢坯价格将以小幅震荡为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2014/1/17