bet36体育在线

图片
|
当前位置:bet36体育在线: > 钢市预警
钢市预警
6月13日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2014-06-13

本期观点:刚性需求仍在 原料降幅有限

时间:2014-6-16—2014-6-20

● 市场回顾——外矿钢坯继续下跌,焦炭价格略有松动;

● 成本分析——原料跌幅大于钢材,中小钢厂略有盈利;

● 库存分析——钢厂继续谨慎采购,偏向进口压制内矿;

● 事件数据——进口铁矿数量回落,银行加强融资控制;

● 综合观点——钢厂需求相对稳定,原料价格降幅有限。

一、本月国内原料市场回顾

本周国内原料市场依旧低迷,钢厂和贸易商多以观望为主,进口铁矿石和钢坯价格继续走低,部分地区焦炭价格也有松动迹象。

表1:国内主要原材料价格变动明细


本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

本周国内市场钢坯价格稳中有跌。截止本周五,唐山地区普碳方坯出厂价格在2780元/吨左右,20MnSi方坯出厂价格为2900元/吨,较上周末下跌20元/吨。山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格保持2760元/吨左右。在南方市场,江苏地区调坯轧材钢厂20MnSi方坯采购到厂价格保持2910元/吨;福建地区普碳方坯出厂价格下跌20元至2870元/吨左右。目前唐山市场钢坯库存已降至33万吨,较上周下降2万吨,现货资源较少,贸易商多有惜售心理。但同时,由于下游带钢市场成交较差,调坯轧材企业采购积极性也不高,市场整体成交疲软。预计下周国内市场钢坯价格将继续小幅震荡运行。

铁矿石:

本周国内市场铁矿石价格继续下跌。截止本周五,河北唐山钢厂66%铁精粉采购价格下跌30元至860元/吨左右(见图2),目前河北主导钢厂国产矿库存降至90万吨,较上周末下降10万吨,进口矿库存为1450万吨,较上周末增加70万吨。辽宁地区66%铁精粉出厂价格下跌30元至780元/吨。在南方区域,安徽地区65%铁精粉出厂价格下跌30元至740元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持880元/吨;广东地区64%铁精粉出厂价格保持700元/吨左右。本周青岛港融资骗贷事件的影响继续扩散,进口矿价格持续走低,周四普氏62%铁矿石价格已降至90.75美元/吨,较上周五下跌4美元/吨,期货市场降幅更大,市场悲观心态可见一斑。从需求看,国内不少厂商在93美元/吨左右补库后,一直保持观望态度,市场成交明显转淡,不少厂商认为后市将跌破90美元/吨大关。不过,考虑到目前钢产量仍保持高位,而港口铁矿库存也已连续两周小幅下滑,市场继续下跌空间也相对有限。预计下周进口矿价格将以小幅震荡为主,国产矿价格稳中略降。

煤焦:

本周国内焦炭价格总体稳定。截止本周五,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价保持860元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格保持1000元/吨,少数中小焦企实际出货价格略有下调10-20元/吨;河北唐山地区一级冶金焦出厂价格保持1130元/吨,邯郸地区一级冶金焦出厂价格保持1040元/吨,目前河北地区主导钢厂焦炭库存仍保持在105万吨左右。辽宁地区一级冶金焦出厂价格保持1130元/吨。山东地区二级冶金焦出厂价格保持1050元/吨左右,日钢库存在69万吨左右,采购力度略有加大。在西南地区,贵州地区三级冶金焦出厂价格上涨30元至1330元/吨左右。本周国内大中型矿山炼焦煤价格保持稳定,山西部分地矿报价下调20元/吨;进口澳大利亚峰景煤价格下跌1.75美元至124.5美元/吨(CIF)。近期部分钢厂向焦企提出降价要求,但目前焦企库存普遍较少,且多处于亏损状态,对降价较为抵触。预计下周国内市场煤焦价格仍将以稳为主。

废钢:

本周国内市场废钢价格变动不大。截止本周五,江浙沪地区重废(>6mm)价格保持2220-2270元/吨,边角料价格为2300-2320元/吨;山东、江西市场重废价格下跌20元至2240-2250元/吨。在中南地区,两湖、两广地区重废主流价格保持2270-2290元/吨。辽宁市场重废价格保持2420-2440元/吨;河北地区重废价格保持2130-2150元/吨(不带票)。本周国内钢材价格继续走低,不少大中型钢厂继续压缩废钢采购量,转而使用铁水或其它替代品(如金属化球团、金属化冷压球等),中频炉钢厂继续以消耗前期库存为主,市场整体成交略有转淡。预计下周国内市场废钢价格将继续以小幅波动为主。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

本周国内钢厂生产成本继续下降(见表3)。截止本周四,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为3032元/吨,较上周末下降30元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2961元/吨,较上周末下降32元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2918元/吨,较上周末下降37元/吨。目前国内市场三级螺纹钢平均价格为3203元/吨,较上周末下跌26元/吨,跌幅略小于原料,对应20天前的原料成本,不少中小钢厂仍盈利30-50元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周钢厂仍以采购进口矿为主,国产矿库存继续缓慢下降;煤焦相对稳定,华东部分钢厂压价后到货情况不理想,库存略有下降;废钢资源依旧偏紧,主导钢厂到货量稀少。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周事件与数据分析

1、据海关统计,中国5月份进口铁矿石7738万吨,较4月份减少601万吨。【观点】在银行提高铁矿石信用保证金后,许多铁矿石贸易商资金链受到影响,3月份开始进口量已逐渐减少。加上市场价格持续走低,可以预见近期港口库存数量将进一步减少。

2、据了解,青岛当地至少有17家中资银行卷入融资骗贷事件,包括进出口行,五大行,华夏、民生、兴业、招商、中信银行,还包括恒丰、齐鲁、日照、威海、潍坊等山东本地金融机构,以及河北银行一家异地城商行。目前,不少铁矿石贸易商的信用证保证金已经被提高至50%左右。【观点】继南方钢贸之后,北方大宗商品虚假质押调查力度加大,抛货、倒闭的企业可能将增多,短期可能导致市场价格进一步下行。

五、综合观点

虽然近期钢材价格持续走低,但由于原料价格跌幅更快,不少中小钢厂仍有一定利润空间,目前产量仍保持高位,原料市场刚性需求仍在。虽然目前原料市场存在资金链断裂、低价抛货等现象,但数量并不多。同时,国内原料生产企业(如矿山、焦炭)亏损较多,限产停产增多,而进口资源又在一定程度上受到银行收缩贷款的影响,市场资源供应量将逐渐减少,原料市场继续下跌空间不大。预计下周国内市场钢坯、废钢将继续以小幅波动为主,煤焦市场相对稳定,进口铁矿石价格一旦跌破90美元/吨大关,将在厂商抄底补库的带动下迅速反弹。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2014/6/13