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钢市预警
9月19日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2014-09-19

本期观点:多空分歧较大 原料震荡运行

时间:2014-9-22—2014-9-26

● 市场回顾——钢坯外矿先涨后跌,煤炭焦炭小幅波动;

● 成本分析——钢价略降成本回升,长材企业略有亏损;

● 库存分析——钢厂补库略有加大,外矿库存小幅回升;

● 事件数据——巴西铁矿出口大降,国内铁矿产量增长;

● 综合观点——市场多空分歧较大,短期市场震荡运行。

一、本月国内原料市场回顾

自上周末起,北方钢坯价格率先大幅反弹,进而带动进口矿、废钢价格回升。但由于下游观望气氛依旧浓重,下半周后市场成交转淡,价格上涨动力不足。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本月国内主要原料市场情况如下:

钢坯:

受贸易商补库带动,上周末河北市场钢坯价格大幅上涨140元/吨,钢坯企业拉涨明显。但进入本周后带钢市场成交不佳,钢坯市场也受到影响,价格再度小幅回落。截止本周五,唐山地区普碳方坯出厂价格为2470元/吨左右,20MnSi方坯出厂价格为2590元/吨,较上周末累计上涨110元/吨,市场库存增加3万吨至40万吨左右。山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格2370元/吨左右,上涨50元/吨。在南方市场,江苏地区调坯轧材钢厂20MnSi方坯采购到厂价格下跌20元至2480元/吨;福建地区普碳方坯出厂价格上涨60元至2530元/吨左右。从需求看,目前唐山地区带钢开工率下降4%至67%左右,型材下降3%至65%。虽然近期钢坯市场反弹迹象明显,但上下游产品表现平平,厂家和贸易商单纯拉涨恐难以持续。预计下周国内市场钢坯价格以小幅震荡为主。

铁矿石:

本周国内铁矿石市场相对稳定。截止本周五,河北唐山钢厂66%铁精粉采购价格保持785元/吨左右(见图2),河北主导钢厂国产矿库存保持在90万吨左右,进口矿库存增加20万吨至1440万吨。辽宁地区66%铁精粉出厂价格保持710元/吨。在南方区域,安徽地区65%铁精粉出厂价格保持680元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持760元/吨;广东地区64%铁精粉出厂价格保持580元/吨。本周进口矿市场小幅波动,周初受钢坯价格大幅上涨影响,普氏62%粉矿价格一度回升至85美元/吨之上,但此后由于缺乏有效成交支撑,价格逐步回落至82.75美元/吨(CIF),与上周四持平。本周铁矿石成交略好于上周,但仍无助于价格持续回升,85美元左右观望气氛较浓。不过,考虑到9月份铁矿石进口量仍有减少的趋势,且FMG已宣布继续下调10月份铁矿石折扣,对于市场心里将起到一定稳定作用。预计下周国产矿价格将继续以稳为主,进口矿价格将窄幅震荡。

煤焦:

本周国内煤炭价格平稳运行,进口煤炭价格继续小幅下跌,澳大利亚峰景煤到中国价格为125美元/吨(CIF),较上周五上涨1.75美元/吨。本周国内焦炭价格保持稳定。其中,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价为840元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格为960元/吨;河北唐山地区一级冶金焦出厂价格保持1110元/吨,邯郸地区一级冶金焦出厂价格保持1020元/吨,目前河北地区主导钢厂焦炭库存在88万吨左右,较上周下降2万吨。辽宁地区一级冶金焦出厂价格保持1110元/吨。山东地区二级冶金焦出厂价格保持1010元/吨左右,日照钢铁焦炭库存降至50万吨左右,江苏少数钢厂库存偏紧,采购价格率先上调20-30元/吨。贵州地区三级冶金焦出厂价格保持1330元/吨左右。近期国内钢坯价格大幅上涨,坚定了焦化企业挺价的信心。而钢厂整体库存水平偏低,虽有压价意向,但难度较大。预计下周国内市场煤焦价格仍将以平稳运行为主。

废钢:

本周国内市场废钢价格跌势逐步趋缓。截止本周五,江浙沪地区重废(>6mm)价格下跌50-80元至1920-1950元/吨,边角料价格为2000-2040元/吨;山东、福建、安徽市场重废价格下跌50元至2000-2030元/吨。在北方市场,河北地区重废价格回升20-30元至1850-1880元/吨(不带票),辽宁市场重废价格下跌70元至2150-2170元/吨。在中南市场,两湖、两广地区重废主流价格下跌50元至2030-2070元/吨。近期国内钢坯价格强劲反弹,华北、华东一些中频炉钢厂重新加大采购力度,下半周后局部地区价格反弹20-30元/吨,但估计难以持久。预计下周国内废钢价格将小幅波动。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

受进口矿反弹影响,本周国内钢厂生产成本小幅回升(见表3)。截止本周四,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2945元/吨,较上周末上升34元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2868元/吨,较上周末上升30元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2815元/吨,较上周末上升21元/吨。目前国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为2935元/吨和3162元/吨,分别较上周末下跌10元/吨和22元/吨,对应20天前的原料成本,中小钢厂三级螺纹钢亏损30-40元/吨,热卷盈利缩小至150-200元/吨。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周部分钢厂补库力度增大,外矿库存略有上升;焦炭方面仍处于对峙状态,钢厂整体库存继续下降。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周事件与数据分析

1、巴西8月份向中国出口铁矿石1470万吨,同比下降12%。【观点】随着市场价格大幅下跌,目前国外不少矿山已处于亏损状态,发货积极性受到影响。预计四季度这种情况将加剧,对铁矿石市场来说是一个支撑因素。

2、1-8月份我国铁矿石产量达到98604万吨,同比增长8.5%。其中,8月份产量为13652万吨,同比增长3.9%。【观点】目前国内多数民营矿山都已经限产停产,但钢厂下属矿山仍保持较高的开工率,这也是市场压力所在。

五、综合观点

目前市场多空分歧较大。市场资源供过于求、下游需求疲软以及三季度末资金紧张将继续困扰市场,但同时要看到,9月中旬起钢厂补库行为在增多,而且目前价格已经属于超跌,原料供应商惜售挺价心态明显。预计下周进口矿、废钢、钢坯价格将小幅震荡上涨,煤焦价格以稳为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2014/9/19