本期观点:钢材检修增多 原料小幅震荡
时间:2014-10-27—2014-10-31
● 市场回顾——钢坯市场冲高回落,焦煤价格稳中有涨;
● 成本分析——钢材价格小幅上涨,长材企业再获盈利;
● 库存分析——钢厂观望情绪加重,原料库存维持稳定;
● 事件数据——澳洲煤炭将获免税,焦炭产量同比下降;
● 综合观点——补库结束环保施压,原料市场欲涨乏力。
一、本月国内原料市场回顾
本周原料市场涨势告一段落,钢厂暂以消耗库存为主,钢坯成交转淡价格大幅回落,外矿价格也有所松动,其它品种变动不大。
表1:国内主要原材料价格变动明细
本月国内主要原料市场情况如下:
钢坯:
经过近20天回升后,本周国内钢坯市场逐步回落。截止本周五,唐山地区普碳方坯出厂价格为2430元/吨左右,20MnSi方坯出厂价格为2550元/吨,较上周末下跌180元/吨,市场库存下降3万吨至32万吨左右。山西临汾、长治地区普碳方坯出厂价格下跌90元至2400元/吨左右。在南方市场,江苏地区调坯轧材钢厂20MnSi方坯采购到厂价格上涨30元至2550元/吨;福建地区普碳方坯出厂价格下跌30元至2570元/吨左右。从需求看,目前唐山地区带钢开工率上升4%至75%左右,型材下降7%至69%,需求情况尚可。但由于前期价格连续涨幅相对较大,下游企业利润空间被不断挤压,采购积极性有所减弱。预计下周国内市场钢坯价格将继续震荡调整。
铁矿石:
本周国产矿价格相对稳定。截止本周五,河北唐山钢厂66%铁精粉采购价格为790元/吨(见图2),河北主导钢厂国产矿库存保持在100万吨左右,进口矿库存回落20万吨至1490万吨。辽宁地区66%铁精粉出厂价格保持680元/吨。在南方区域,安徽地区65%铁精粉出厂价格保持660元/吨;湖北地区63%铁精粉出厂价格保持700元/吨左右;广东地区64%铁精粉出厂价格保持550元/吨。进口方面,本周现货市场逐渐转淡,价格震荡运行。截止本周四,普氏62%粉矿价格降至79.75美元/吨(CIF),较上周末下跌0.5美元/吨。由于河北一些烧结机关停,进口块矿溢价有所升高。受钢坯价格冲高回落以及河北环保整顿的影响,目前铁矿市场又进入了观望期,价格上下两难。预计下周市场将继续小幅波动。
煤焦:
本周国内市场煤炭价格稳中有涨,河南平煤集团将主焦煤、1/3焦煤出厂价格上调20元/吨,调整后主焦煤价格为910元/吨;安徽淮南矿业将1/3焦煤出厂价格上调20元至745元/吨(不含税)。澳大利亚峰景煤到中国价格为122.5美元/吨(CIF),较上周末下跌0.25美元/吨。本周国内焦炭价格仍维持稳定。其中,山西地区二级冶金焦(A:13.5%)车板价为840元/吨左右(见图3),一级冶金焦(A:12.5%)车板价格为960元/吨;河北唐山地区一级冶金焦出厂价格保持1110元/吨,邯郸地区一级冶金焦出厂价格保持1020元/吨,目前河北地区主导钢厂焦炭库存保持在88万吨左右。辽宁地区一级冶金焦出厂价格保持1110元/吨。山东地区二级冶金焦出厂价格保持1010元/吨左右。贵州地区三级冶金焦出厂价格下跌50元至1280元/吨左右。尽管煤炭价格坚挺,但近期国内钢材价格有所回落,焦化企业提价要求暂时未被钢厂接受,预计下周市场仍将以稳为主。
废钢:
本周国内市场废钢价格小幅波动。截止本周五,江浙沪地区重废(>6mm)价格保持1940-1970元/吨,边角料价格为2020-2060元/吨;山东、福建、安徽市场重废价格保持1980-2020元/吨。在北方市场,河北地区重废价格下跌40-50元至1820-1830元/吨(不带票),辽宁市场重废价格保持2150-2170元/吨。在中南市场,两湖、两广地区重废主流价格保持2020-2070元/吨。目前铁水成本仍占据优势,除了一些中频炉钢厂有采购外,大中型钢厂采购积极性不高,预计下周市场将继续平稳运行。
二、国内主要钢厂调价情况
表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况
三、国内钢厂成本和库存变化
本周进口矿再度回落,国内钢厂生产成本随之走低(见表3)。截止本周四,年产能大于1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2929元/吨,较上周末下降7元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2847元/吨,较上周末下降6元/吨;年产能小于500万吨钢厂的螺纹钢生产成本约为2802元/吨,较上周末下降4元/吨。目前国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为2978元/吨和3086元/吨,分别较上周五上涨43元/吨下降17元/吨,对应20天前的原料成本,中小钢厂三级螺纹钢盈利30-40元/吨,热卷盈利100-150元/吨。
表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算
从库存情况看(见表4),本周国内钢厂补库力度有所减弱,除部分中小钢厂炼焦煤和废钢库存有所增加,总体变化不大。
表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化
四、本周事件与数据分析
1、澳大利亚贸易部长已获中国同意,在中澳自由贸易协定达成后,中国将豁免对澳大利亚煤炭的进口关税。【观点】3%的税收对国内将带来20-30元成本影响,但对总体市场冲击不大,毕竟目前多数煤矿已经处于亏损状态。
2、9月份我国焦炭产量4012万吨,同比减少41万吨,下降1%。【观点】作为三季度原料市场中唯一没有下跌的品种,除了煤价坚挺外,限产保价仍将是后期焦炭价格稳定的主要途径。
五、综合观点
近期国内钢厂检修有所增多,加上APEC会议环保整顿的影响,对短期原料市场需求有一定的影响,铁矿、废钢、煤焦供应商的提价计划将延后。但考虑到目前钢厂库存水平都不高,且一些内地的钢厂有冬储的需要,原料价格再度破位下行的可能性也非常小。预计月底之前市场总体以小幅震荡为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2014/10/24