bet36体育在线

图片
|
当前位置:bet36体育在线: > 钢市预警
钢市预警
11月20日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2015-11-20

本期观点:钢市低迷难改 原料继续下跌

时间:2015-11-23—2015-11-27

● 市场回顾——铁矿煤焦持续下跌,钢坯市场窄幅波动;

● 成本分析——长材跌幅再度扩大,钢厂普遍亏损严重;

● 库存分析——钢厂继续按需采购,原料库存保持低位;

● 事件数据——国内铁矿减产增多,巴澳铁矿出口略减;

● 综合观点——钢材市场颓势难改,原料仍有下调空间。

一、本周国内原料市场回顾

除钢坯市场弱稳运行外,本周主要原料品种价格继续下跌,进口原料价格跌幅扩大,期市更是在周四出现跳水,市场悲观气氛浓厚。

表1:国内主要原材料价格变动明细

本周国内主要原料市场情况如下:

钢坯:本周国内钢坯市场窄幅波动,部分钢厂停产导致市场资源供应减少,但下游轧材企业采购仍不给力,贸易也以观望为主,市场反弹动力不足。截止本周五,唐山地区普碳方坯出厂价格收于1560元/吨,20MnSi方坯价格为1680元/吨,较上周末回升20元/吨;山西市场普碳方坯价格保持1540元/吨;江苏市场20MnSi方坯出厂价格保持1750元/吨。从需求情况看,本周唐山地区带钢开工率下降1%至71%左右,型材开工率下降2%至52%,建材开工率保持36%左右,未有好转迹象。近期长材和原料价格下跌明显,钢坯市场稳定只是短暂现象,预计下周市场仍将以小幅调整为主。

铁矿石:

经过上周的缓冲后,本周进口铁矿石市场继续走低,随着力拓和BHP结标价连创新低,市场跌势再度加快。截止本周四,普氏62%粉矿价格降至45.3美元/吨(CIF),较上周四下跌2.8美元/吨。国产矿成交更为清淡,河北、安徽地区铁精粉出厂价格分别降至500元/吨和460元/吨,较上周末下跌10元/吨,不少钢厂已暂停国产矿采购。虽然近两周港口到货量有明显减少,但11月至今国外供应量一直保持较高水平,后期市场供应压力依然较大。同时,年底钢厂和贸易商资金都明显趋紧,部分钢厂在港口低价抛售现货,以求回笼资金,导致近期整体成交价格水平继续下移。预计下周铁矿石市场将继续下跌。

煤焦:

本周国内炼焦煤市场暂时稳定,但随着焦炭价格不断下跌,北方部分钢厂已向煤企提出降价要求,幅度20元/吨。进口炼焦煤价格降幅继续扩大,澳大利亚峰景煤价格降至79.5美元/吨(CIF),较上周末下跌2美元/吨。国内焦炭市场小幅下跌,河北地区二级冶金焦出厂价格下跌20元至720元/吨,山东二级焦价格保持在690元/吨,钢厂降价范围逐步扩大,辽宁、湖南、山东、江西部分钢厂采购价格下跌15-20元/吨。本周建筑钢材价格跌幅加大,加上北方部分中小钢厂面临资金链断裂的危机,市场降价呼声不断,焦企销售压力明显增大。预计下周国内焦炭价格将继续稳中有跌。

废钢:

本周国内废钢市场继续下跌,南方部分地区降幅扩大,北方少数钢厂冬季补库,成交略有好转。截止本周五,江浙沪地区重废(>6mm)价格下跌20元左右至1090-1130元/吨,边角料价格为1190-1230元/吨;河北市场重废价格下跌10元至1060-1070元/吨(不带票)。两湖、两广地区下跌30-40元,重废主流价格降至1150-1190元/吨。本周螺纹钢跌幅再度扩大,不少小电炉钢厂放缓采购,整体成交平淡。但考虑到近期价格跌幅较大,且冬季各地资源回收减少,部分有货的贸易商惜售心理增强,预计下周市场将以小幅波动为主。

二、国内主要钢厂调价情况

表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况

三、国内钢厂成本和库存变化

随着铁矿和焦炭价格下跌,本周钢厂成本继续下降。截止本周五,年产能大于1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2117元/吨,较上周末下降26元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2186元/吨,较上周末下降26元/吨;年产能小于500万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为2026元/吨,较上周末下降25元/吨。钢材方面,本周长材价格跌势扩大,扁平材暂趋平稳,截止本周五,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别2004元/吨和1905元/吨,分别较上周末下跌48元/吨和下跌2元/吨。对应20天前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢亏损220元/吨左右,热卷亏损320元/吨左右。

表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算

从库存情况看(见表4),本周国内钢厂高炉开工率相对稳定,多数厂家对原料后市下跌预期不减,仍以消耗库存为主,进口矿和煤焦库存环比略降。

表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

本周矿煤焦钢期货市场破位下行,资金加速移仓换月,近月做多资金部分主动减仓、支撑减弱,远月移仓打压资金力度增大,盘面下探调整。

表5:本周主要钢材和原料品种期货价格变化

五、本周事件与数据分析

1、10月份中国生产铁矿石12534.8万吨,同比下降6.4%,降幅环比扩大2个百分点。【观点】目前仍在生产的国内矿山已普遍亏损50元/吨以上,且外矿价格仍有下跌趋势,国内矿山生存压力不断增大,预计后期产量降幅将进一步扩大。

2、10月份巴西铁矿石出口量为3414万吨,同比增7.5%,环比降4.1%;澳大利亚黑德兰港10月份铁矿石出口量为3650万吨,环比降7.4%,同比降2.7%。【观点】10月份巴澳铁矿出口量双双下降,与近期中国港口进口矿到货量减少的情况基本吻和,但由于中国钢厂的采购量减少更为明显,目前资源压力并未有缓和迹象。

六、综合观点

随着寒流来袭,下周南方不少地区最低气温将降至0℃,钢材市场需求进一步转淡,钢厂资金趋紧、被迫限产停产的情况将随之增多,加上低价进口资源的冲击,国内原料市场压力重重。预计下周国内铁矿石和煤焦价格将继续下跌,钢坯和废钢小幅波动为主。[文] 西本新干线特邀撰稿人 谦文2015/11/20