本期观点:供需相持 小幅盘整
时间:2016-6-6—2016-6-12
预警色标:蓝色
●市场回顾:雨水天气成交清淡,现货钢价继续阴跌;
●成本分析:钢坯矿价震荡下跌,钢厂价格全面下调;
●供需分析:钢厂亏损检修增多,社会库存由升转降;
●宏观分析:钢铁PMI大幅回落,央行定向工具加码;
●综合观点:在经过5月份钢价暴跌之后,国内多数钢企已经由盈转亏,5月下旬以来减产检修钢厂逐步增多,对钢价走势将形成一定支撑。考虑到下周国内需求将同时面临端午节假期以及高考的影响,整体需求将维持低位,加之市场心态依然趋弱,预计下周国内钢价难有大幅波动,整体将以小幅盘整为主。基于此,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在2100-2160元/吨区间震荡运行。
一、行情回顾
1、西本指数
2、本周上海螺纹钢价格情况
本周申城建材价格小幅下跌。截至6月3日,西本指数报在2130元/吨,与上周末持平;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在1990元/吨,较上周末下跌20元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价2310元/吨,较上周末下跌40元/吨。
市场反馈,上周末市场成交明显放量,现货价格上涨30-50元/吨。然而好景不长,周末期间唐山钢坯大幅回落,仅维持了一天的反弹之势匆匆告一段落。周初开始,本地资源小幅阴跌。随着阴雨天气增多,本周申城地区成交持续不畅,商家唯有不停松动报价以求出货。经过前期大幅下挫,现阶段资源抗跌性逐步增强,而当前价格已经导致部分钢厂出现亏损,商家在资源超卖的情况下,也担心钢厂退补政策难以到位。预计申城短期价格将以弱势盘整为主。
那么,下周钢价走势将如何变化?钢厂亏损检修会否出现增多?原材料价格表现如何?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。?
3、全国市场方面?
根据国内知名钢铁现货交易平台——西本新干线的交易监控数据显示,本周国内钢价整体继续下跌,但跌势较前几周有所放缓,市场心态依然不佳。
北京市场:本周北京建筑钢材市场“跌跌不休”,累计跌幅达150-170元/吨。现河北钢铁HPB300高线8-10mm价格为2580元/吨;河钢HRB400EФ12mm小螺纹2160元/吨,Ф14mm小螺纹2090元/吨,Ф16-22mm大螺纹2050元/吨;HRB400盘螺2210元/吨。
市场反馈,上周末期间唐山钢坯价格大跌80元/吨,对北京市场商家心态形成较大影响,进入本周商家纷纷加大出货力度,竞相降价销售。而市场成交整体差强人意,钢坯和期螺在周中再度下挫,商家悲观心态愈发浓厚,继续以低价出货为主。周末随着期螺价格的反弹,低价出货的商家有所减少。目前市场资源依然不多,部分规格处于缺货状态,商家继续低价出货意愿不强。预计下周北京建筑钢材价格小幅盘整。
杭州市场:本周杭州钢市建材行弱势下行,累计跌幅达70-90元/吨。现沙钢16-25mm螺纹钢主流售价在2040-2050元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源售价1970-2020元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格2320元/吨左右。合格品螺纹售价在1840-1920元/吨,线材和盘螺2100元/吨左右。
市场反馈,上周五,受唐山地区环保限产,以及期螺大幅反弹再动,钢市大幅拉涨过百。而上周六、日,唐山钢坯不涨反跌80元/吨,又逢连日阴雨,终端需求受限,周初开始钢价连续阴跌。周三,沙钢公布6月上旬价格政策,其中对螺纹下调200元/吨,并补差200元/吨;线材和盘螺下调250元/吨,没有补差。另外,6月份钢厂订货比例,沙钢螺纹9折,线材和盘螺3折;永钢螺纹6.5折,线材和盘螺7.5折;中天6-1期螺纹8折,线材和盘螺9折。综合来看,钢厂6月订货比例整体大于5月,资源供应压力依然偏大,商家心态谨慎。预计下周杭州钢市继续弱势调整。
广州市场:本周广州市场建筑钢材价格延续跌势,累计跌幅在50-140元/吨不等。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400规格资源主流报价在2250元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在2170-2200元/吨;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格在2350-2380元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价2170-2220元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价2360-2370元/吨。
市场反馈,周初广州市场价格惯性下跌,省内主导钢厂被迫补跌,如,韶钢连续两日对协议用户建材现货价格进行了调整:高线、盘螺累计下调60元/吨,螺纹钢维持上期基价不调整。周中,在外围市场相继走稳的带动下,加之韶钢计划检修(6月中旬对棒材生产线进行为期9天的检修,预计影响螺纹钢产量3万吨左右),广州市场高线、盘螺价格跌幅收窄,螺纹钢价格趋稳。由于价格震荡走低,目前,广州市场一二线钢厂与民营厂家、外省资源之间的价差正逐步缩小,这也在一定程度上助长了省外资源的入库。近期,广州地区多雨,终端需求难以放量,据贸易商反馈整体出货不佳,大户日均销量1000吨左右,比正常水平低两到三成。综合来看,在库存增加,需求低迷双重作用下,预计广州市场价格近期难以反弹。
二、成本分析
1、本周钢厂调价
本周国内钢价延续下跌走势,钢厂出厂价格多以下调为主。其中华东地区沙钢、永钢、中天等钢厂对6月上旬出厂价格下调160-250元/吨,华南地区韶钢对6月上半月指导价格大幅下调350-370元/吨,华北地区河北钢铁对6月上旬指导价格下调100-250元/吨。据中钢协数据显示,截止5月中旬末,重点企业钢材库存量1398.15万吨,旬环比增长1.2%,连续两旬出现上升,创今年2月中旬以来的新高。显示随着近期钢价大幅下跌,钢铁企业合同组织不畅,库存出现积压,后期钢厂的去库存行为,对钢价走势可能会形成不利影响。
从钢厂生产情况来看,据中钢协统计,2016年5月中旬,中钢协会员钢铁企业日产粗钢174.58万吨,比上期增加3.81万吨,增长2.23%,创2015年6月下旬以来的新高。据此估算,本旬全国日产粗钢234.76万吨,比上期增长2.05%,创历史新高。考虑到钢厂生产具有较强的延续性,已经复产的企业产能将继续释放,5月份全国粗钢日均产量存在再创新高的可能。不过,随着最近钢价大幅回落,部分钢铁企业亏损加剧,5月末以来减产、检修明显增多,邯钢、马钢、韶钢、中天等钢厂均有生产线安排检修,部分钢铁企业通过降低铁矿石入炉品位来降低产量,6月份全国粗钢日均产量环比很可能将出现回落。
2、原材料
本周国内原料价格除废钢部分地区小涨外,其他主要品种全面下跌,其中进口矿从跌破50美元/吨,钢坯价格跌破1800元/吨,国产矿、焦炭价格也出现较明显下跌。
分品种来看,钢坯市场:受5月27日至31日唐山地区轧材企业限产影响,钢坯出货受阻,在上周双休日期间大跌80元/吨,进入本周再度下跌40元/吨,下半周趋于平稳。周三唐山燕钢普方坯中标价格为1844元/吨,较上期低146元/吨,比当日本地出厂价高24元/吨,对钢坯整体走势支撑力不强。当前淡季效应凸显,下游成品材需求持续走弱,钢市供大于求的局面进一步加深,市场成交疲软,钢材价格恐进一步走低,部分调坯轧材企业受亏损影响加大停产检修力度,拖累钢坯价格下跌。预计下周唐山钢坯价格仍偏弱运行。
焦炭市场:本周国内焦炭价格出现下跌,山西、唐山地区价格下跌30-50元/吨。近期国内钢材市场价格继续走低,部分钢企由盈转亏,加大对焦炭价格的打压力度,山西及河北地区的焦炭价格开始出现下跌,山东主导钢厂焦炭采购价格也相继下调,日钢焦炭采购价宣布下调30元/吨。以目前形势来看,在目前市场整体偏弱的情况下,市场下跌气氛渐浓,焦化厂对后期市场普遍看跌。预计下周国内焦炭价格或将仍小幅下跌。
废钢市场:本周国内废钢市场价格窄幅调整为主。本周,华东、中南、西北地区报价略有上涨,由于资源偏紧,当地钢厂对废钢采购的量价尚可,但无法影响废钢市场整体走势。目前废钢市场整