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钢市预警
3月27日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2020-03-27

本期观点:矿石震荡见跌 焦炭跌后企稳

时间:2020-3-30—2020-4-3

● 市场回顾——进口矿价震荡下跌,焦炭市场持稳观望;

● 成本分析——矿石下跌焦炭持稳,钢厂成本小幅走低;

● 库存分析——钢企采购继续回升,原料供应依旧充足;

● 综合观点——原料供需相对趋好,外围宏观环境变弱。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料主要品种行情多数下跌,其中,进口矿价格震荡下跌,钢坯价格弱势走低,国产矿部分下跌,焦炭市场跌后企稳,废钢市场全线下跌,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯市场行情弱势见跌,截止本周五发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在3110元/吨,较上周五下跌50元/吨,较上月末下跌110元/吨。库存方面来看,3月27日早8点,唐山象屿正丰仓库为28.5万吨,海翼宏润仓库为32.42万吨,物产震翔仓库为10.94万吨,苏美达鑫诚仓库为2.77万吨,四个库存合计为74.63万吨,较昨日减少2.56万吨,较上周末减少8.72万吨。从市场来看,受黑色系商品期货巨震下行,市场信心受挫,上周末唐山普碳钢坯下跌40元。本周初,期货盘面低开低走,轧钢企业产销维持在成本线附近,采购情绪表现不佳,同时临近季末,资金压力显现,钢坯成交偏弱,市场报价再跌40元。周中,期螺合约震荡走高,下游型钢成交好转,钢坯交投相对活跃,以及叠加资源连续降库,钢坯震荡调整。临近周末,期货市场窄幅震荡,成品材价格相对,库存资源延续下降,市场报价小幅探涨。考虑,资源库存连续四周降库,下游需求总体尚可,预计,下周国内钢坯行情窄幅震荡调整为主。

铁矿石方面:本周国产铁精粉价格部分下跌,受黑色系商品期货震荡,以及外矿价格下跌,市场交投表现一般,部分地区小幅走低。本周进口矿行情震荡下跌,截止3月26日,普氏62%铁矿石指数为85.95美元/吨,周环比下跌4.55美元/吨。截止本周五,全国主要港口铁矿石库存约11696万吨,较上周末库存下降149万吨,连续7周降库。具体来看,近期澳洲发运量逐步恢复,本周到港环比增加118万吨;巴西到港量增幅偏小,环比增加12.4万吨,且增加主要集中在华北和沿江港口。需求来看,现国内高炉开工率75.26%,环比上周增加1.5%,港口矿石库存持续下降,钢企厂库资源普遍较低,上半周,多数钢企安排采购计划,现货成交继续放量;下半周,随着中间商挺价上涨,市场议价空间收窄,钢厂采购询盘意愿降低,仅少数钢厂择期补仓。总体来看,开工率持续回升,港口库存连续下降,但外围宏观环境趋弱,钢材出口明显受阻,预计,下周进口矿市场行情窄幅震荡趋弱运行。

焦煤方面:本周国内焦煤市场行情小幅下跌,基于焦企产销利润微薄,控制焦煤到货为主,煤矿库存压力继续增加,山西临汾、长治等部分主焦煤再降30-50元/吨,焦煤(S0.5 G85 MT14)现汇含税价降至1380元/吨,节后累计下跌230元/吨。考虑到焦价低位运行,煤矿出库压力较大,预计,下周国内焦煤市场维持偏弱运行为主。现山西安泽地区低硫主焦出厂含税价A9.5,S0.5,G85报1380元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报1420元/吨,S1.3,G75报1160元/吨。华北地区:内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报980元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1515元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1550元/吨,1/3焦煤车板价1450元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1200元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1400元/吨;山东泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出厂含税报1420元/吨,均出厂含税价。

焦炭方面:本周国内焦炭市场行情持稳观望为主,经过四轮连续下跌,多数焦企盈利微博,但当前开工率基本正常,焦炭供应依然充足。同时,近期钢企利润进一步好转,高炉开工率持续增加,对焦炭打压意愿减弱,考虑焦炭供应有一定保障情况下,多数钢企暂不追高焦炭储备,多按需采购为主。港口方面,当前焦价处于低位,中间商备货积极,港口库存继续增加,本周日照港123万吨,青岛港 167万吨,两港总库存290万吨,较上周同期增25万吨,现准一级冶金焦场地现汇报价1710元/吨左右。整体来看,高炉开工率上升,焦炭采购需求增量,但钢企原料增库意愿不强,预计,下周国内焦炭市场行情稳中偏强运行。现华东地区二级焦出厂含税报价为 1650-1750元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为1600-1700元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为1500-1600元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为1650-1750元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场行情全线下跌,累计跌幅达50-150元/吨。主要本周钢价以及钢坯总体趋弱,市场心态不稳,另外废钢基地复工继续增加,废钢供应量明显回升,截止3月26日,本周国内废钢供应总量为316.34万吨,环比增长15.89%。废钢商家对后市不乐观,加速出货为主,钢企连续对废钢下调情况下,市场恐慌情绪蔓延,废钢价格连续大幅下跌。其中,华东地区沙钢对废钢采购价累计下调90元/吨,周边马钢、南钢、三钢、日照等累计下调60-160元/吨;华北地区河北燕钢累计下调收购价80-150元/吨。考虑,当前电弧炉复工积极,废钢跌后处于相对低位,预计,下周国内废钢行情震荡盘整为主。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价为2000-2200元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价为2200-2300元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2150-2300元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价为2150-2250元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2100-2300元/吨。

二、综合观点

本周国内原料市场行情多数下跌,其中,港口矿连续七周降库,高炉开工率继续回升,外围宏观环境变弱,多数钢企按需采购;焦炭供应整体充足,但历经四轮下跌,多数焦企盈利微薄,钢企盈利好转情况下,继续打压意愿减弱。废钢供应量明显回升,多数商家加速供货,钢企顺势打压,各区域市场全线下跌。考虑,高炉开工率持续回升,原料刚需得到增强,季度末资金压力缓解,国外疫情虽然肆虐,多国财政宽松防控增强,预计,下周内外矿行情震荡偏弱,焦煤和焦炭持稳观望,废钢市场跌幅减缓,钢坯市场窄幅震荡调整为主。