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钢市预警
4月24日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2020-04-24

本期观点:矿石震荡微跌 焦炭延续平稳

时间:2020-4-26—2020-4-30

● 市场回顾——进口矿价震荡微跌,焦炭市场持续平稳;

● 成本分析——矿焦价格变化甚微,钢厂成本相对持平;

● 库存分析——高炉日耗相对高位,原料供应整体充足;

● 综合观点——五一假期即将临近,部分钢企适当补仓。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料多数品种盘整为主,其中,进口矿价格震荡微跌,钢坯价格盘整略跌,国产矿主流坚挺,焦炭价格维持平稳,废钢市场延续反弹,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯市场震荡盘整为主,截止本周五发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在3070元/吨,较上周五下跌10元/吨,较上月末价格下跌10元/吨。库存方面来看,4月24日早8点,唐山象屿正丰库存量为18.7万吨,海翼宏润库存量为20.62万吨,物产震翔库存量为8.82万吨,三个库存合计为48.14万吨,较昨日减少1.68万吨,较上周末减少5.32万吨。从市场来看,下游轧材企业处于盈亏边缘,多以维持运营为主,每日交投量整体变大不大,叠加商家心态偏谨慎,钢坯走势以震荡盘整为主。另据市场反馈,4月下旬进口坯料仍有10万吨以上到港量,主要集中在江苏地区,不排除对北方市场价格产生影响。综合来看,下游轧材难言盈利,市场心态偏谨慎,市场库存延续下降,预计,下周钢坯市场或将窄幅震荡趋涨运行。

铁矿石方面:本周国产铁精粉价格持稳为主,个别区域小幅涨跌。多数区域矿山和选厂生产稳定,市场铁精粉供应增加,钢企按需采购下,市场成交表现一般。本周进口矿市场行情震荡见跌,截止4月23日,普氏62%铁矿石指数为83.7美元/吨,周环比下跌0.8美元/吨。主要港口铁矿石库存约11587万吨,较上周末下降50万吨。供应来看,近期受澳洲矿石发运量小幅回落,巴西发运量相对持稳,非主流外矿到货量略有增加,本周进口矿抵港量环比下降36万吨。需求来看,随着五一假期临近,少数钢企已进行提前补库,多数钢企考虑矿石期货宽幅震荡,仍采取按需补库,日均疏港量在305.67万吨,环比增加1.53万吨。考虑,期货盘面多空博弈,钢企操作谨慎,高炉开工率维持高位,预计,下周进口矿市场窄幅震荡调整为主。

焦煤方面:本周国内焦煤市场延续偏弱运行,其中临汾1/3焦部分价格直降50-100元/吨,1/3焦(S0.6-0.9 G80-85)和吕梁瘦焦煤(S1.2 G73-75)出矿现汇价均现小幅下调,较年后高点累降150元/吨。考虑,当前焦企利润难修复,唯有减库才能打压焦煤,而煤矿库存压力继续加大,预计,下周国内焦煤市场维持偏弱运行为主。现山西长治地区瘦主焦S0.5G7报1270元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报1350元/吨,S1.3,G75报1060元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报950元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1455元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1500元/吨,1/3焦煤车板价1390元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1060元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1260元/吨;山东泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出厂含税报1420元/吨,均出厂含税价。

焦炭方面:本周国内焦炭市场延续平稳运行,当前炼焦煤价格回落而成本压力降低,焦企开工率维持较高水平;钢厂开工率相对较高,但因钢价上行受阻,对原料仍按需采购为主。本周山西,山东,河北,河南,江苏,内蒙,陕西,宁夏等大中型焦企召开市场分析会,一致提议将于4月28日上调焦炭价格50元/吨。港口方面,山东两港总库存306万吨,较上周增3万吨,商家心态谨慎偏弱,报价小幅下降10-20元/吨,现准一级冶金焦场地现汇报价1700元/吨左右。整体来看,市场供应依旧宽松,焦企挺价意愿增强,预计,下周国内焦炭价格稳中偏强运行。现华东地区二级焦出厂含税报价为 1600-1700元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为1550-1650元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为1450-1550元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为1600-1700元/吨。

废钢方面:本周国内废钢价格延续反弹势头,当前废钢资源相对偏紧,贸易商涨价惜售心理,多数地区大幅拉涨。其中,华东地区主导钢厂沙钢连续两次上调,累计上调130元/吨,带动周边钢企反弹80-180元/吨,部分电炉厂收高价累涨200元/吨以上。受钢价上行受阻,少数废钢收购价已现疲软态势。北方地区钢企因成本因素制约,反弹力度相对趋缓,燕钢、敬业等钢企累计反弹50-100元/吨。综合来看,废钢经过前期大幅反弹,成本优势逐步消失,部分电炉厂开始放缓采购,考虑五一假期来临,部分钢企仍需补库,对废钢价格存有支撑,预计,下周国内废钢市场涨后调整为主。现华东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为1850-2150元/吨;华中地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2050-2200元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2000-2300元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2150-2250元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2000-2200元/吨。

二、综合观点

本周黑色系商品期货宽幅震荡,成品材钢价上行受阻,多数钢企操作谨慎,对原料仍按需采购为主。其中,废钢受前期价格超跌,商家涨价惜售心理,市场延续反弹势头;其余进口矿、焦炭、钢坯和焦煤等行情震荡盘整为主。考虑,五一假期即将临近,部分钢企适当补仓,高炉日耗维持高位,预计,下周进口矿震荡调整,焦炭市场稳中偏强,废钢市场涨后盘整,钢坯窄幅震荡趋高运行。