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钢市预警
5月22日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2020-05-22

本期观点:焦炭二轮上涨 矿石年内新高

时间:2020-5-25—2020-5-29

● 市场回顾——进口矿价大幅上涨,焦炭落实二轮提涨;

● 成本分析——矿焦价格均现上涨,钢厂成本继续提高;

● 库存分析——铁水产量持续攀升,原料供应保持充足;

● 综合观点——成材上涨钢企盈利,刚需增量原料走强。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料主要品种多数大涨,其中,进口矿价格年内新高,钢坯价格大幅冲高,国产矿小幅上涨,焦炭二轮提涨落实,废钢市场稳中偏强,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯市场价格大幅冲高,截止本周五发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在3270元/吨,周环比上涨100元/吨。库存方面来看,5月22日早8点,唐山象屿正丰库存量为9.68万吨,海翼宏润库存量为12.16万吨,物产震翔库存量为4.64万吨,三个库存合计为26.48万吨,较昨日减少0.63万吨,较上周减少2.46万吨。市场来看,上周末,受唐山地区部分钢企环保限产刺激,钢坯出厂价大幅累涨70元。周初至周中,钢坯大涨市场接受度降低,市场交投活跃度下降,但黑色系商品期货冲高,下游成品材价格明显上涨,厂商心态总体偏乐观,钢坯出厂价连续小幅上涨。周四至周五,唐山丰润区环保限产解除,部分轧钢企业陆续恢产,采购需求有所增量,但抵触情绪也随之上升,钢坯售价维持平稳。基于,本周钢坯价格大幅上涨,下游处于传统消费旺季,预计,下周钢坯市场或将高位窄幅震荡为主。

铁矿石方面:本周国产铁精粉价格延续上涨,受钢企采购需求增加,以及进口矿市场走强,铁精粉价格全线走强,矿山利用率也随之增加。本周进口矿市场行情大幅上涨,截止5月21日,普氏62%矿石指数为97.95美元/吨,环比上涨7.2美元/吨,并涨至年内价格新高。港口方面,全国主要港口矿石库存为10928万吨,环比下降169万吨,连续五周降库。供应来看,近期因力拓、BHP集中检修,澳洲矿石发运量出现下降,巴西矿石发运量也小幅下降,但澳巴发往中国占比大幅增加10.2%,本周进口矿抵港量增加75.4万吨。需求来看,本周国内高炉开工率达到90.49%,环比增加0.65%,同比增加0.39%,铁水继续增产,矿石刚需强劲,日均疏港量308.12万吨增加7.48万吨。由于国内钢价上涨,钢企利润增多,配矿中多用高品矿,中间商挺价接连报涨,钢厂无奈多采用“少批量、多批次”采购模式。基于,铁水产量持续攀升,港口库存连续下降,矿价涨至年内新高,钢企抵触按需采购等,预计,下周进口矿或将高位盘整为主。

焦煤方面:本周国内焦煤市场继续偏弱运行,山西临汾、长治等地煤企因销售压力,部分主焦煤继续下跌20-50元/吨,安泽低硫主焦煤已下探至1260-1280元/吨,仍有议价空间。山东焦企压减1686万吨焦化产能任务逐步落实中,目前多家焦企接到限产通知,对当地煤炭消耗产生一定影响。另外,两会期间山西少数煤矿要求停产停建,但多数生产正常。考虑,当前焦企利润空间加大,煤矿挺价意愿渐强,但主流大矿库存压力仍在,预计,下周国内焦煤市场维持弱稳运行。现山西长治地区瘦主焦S0.5G7报1180元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报1310元/吨,S1.3,G75报1000元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报950元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1360元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1500元/吨,1/3焦煤车板价1390元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1060元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1280元/吨;山东泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出厂含税报1350元/吨,均出厂含税价。

焦炭方面:本周国内焦炭第二轮上涨落实,本周受山东焦企压减焦化产能,山西孝义、河津地区受环保影响有30-40%限产,国内焦企开工率小幅回落,但整体供应正常,焦企出货顺畅,库存处于低位,拉涨后看涨情绪依旧较高,山西个别焦企开启第三轮提涨。钢厂受钢价大幅上涨利润继续回升,高炉开工率高位,原料采购相对积极,对再次提涨接受度较好。港口方面,今日山东两港总库存312.5万吨,较上周同期增加3.5万。受焦企价格上涨影响,港口现货价小幅攀升20-30元/吨,贸易商采购偏谨慎,现准一级冶金焦场地现汇报价1770元/吨左右。整体来看,当前强需求支撑焦炭价格偏强运行,二轮提涨已经落实,考虑到焦企利润大幅提升,且原料成本继续下降,预计,下周国内焦炭市场或将涨后持稳运行。现华东地区二级焦出厂含税报价为 1700-1800元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为1650-1750元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为1550-1650元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为1700-1800元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场稳中偏强运行,受上周废钢价格拉涨后,电炉钢企难有利润可言,废钢市场成交明显放缓,部分钢企小幅压低废钢采购价。随着钢坯、成品材价格大涨,废钢市场得到提振,电炉钢企再次提涨收购价20-50元/吨吸货。华北地区废钢资源偏紧,废钢售价稳中偏强,因当地废钢价格已处高位,故涨幅有限,代表钢企燕钢上调废钢收购价20元/吨,当地废钢整体上涨20-50元/吨。其他华中、华南、西南等区域废钢均上涨20-50元/吨。整体来看,钢坯和成材价格大幅上涨,以及铁水产量持续攀升,对废钢存在较强支撑,但考虑废钢前期上涨后已处高位,预计,下周国内废钢市场或将高位盘整为主。现华东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2050-2350元/吨;华中地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2200-2350元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2250-2450元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2250-2350元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2050-2300元/吨。

二、综合观点

本周钢坯及成材价格大涨,钢企盈利水平继续提升,高炉开工率达90.49%,环比增加0.65%,铁水持续增产,原料需求强劲。其中,焦炭受少数焦企环保限产,山东压减焦化产能,以及钢企盈利对提涨接受度较好,第二轮提涨基本落实,个别焦企已开启第三轮提涨;矿石62%指数大幅冲高,并创下年内新高,港口库存持续下降,并跌破1.1亿吨大关。总体来看,钢企盈利铁水增产,原料价格普遍上涨,钢企抵触情绪有所增加,预计,下周进口矿价格高位盘整,焦煤市场延续偏弱,焦炭和废钢稳中偏强,钢坯市场窄幅震荡调整为主。