本期观点:矿石七年高位 焦炭八轮提涨
时间:2020-12-7—2020-12-11
● 市场回顾——进口矿价刷新高位,焦炭开启八轮提涨;
● 成本分析——矿焦价格均现攀高,钢价成本整体上涨;
● 库存分析——焦炭供应依旧偏紧,港口矿石四周降库;
● 综合观点——国内钢企普遍盈利,原料刚需维持强劲。
一、本周国内原料市场回顾
本周国内原料主要品种表现不一,其中,进口矿刷出新高,钢坯价格小幅下跌,国产矿整体上涨,焦炭行情八轮提涨,废钢行情稳中偏强,具体分品种来看:
钢坯方面:本周国内钢坯市场小幅下跌,截止发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在3580元/吨,较上周末下跌40元,较上月末上涨30元。库存方面,12月4日早8点,唐山象屿正丰库存量为4.69万吨,海翼宏润库存量为8.23万吨,物产震翔库存量为1.31万吨,三个库存合计为14.23万吨,较昨日减少0.53万吨,较上周末减少6.12万吨。市场来看,下游轧钢企业成交表现分歧,窄带成交尚可,型钢成交偏弱。同时,受天然气价格上调影响,轧制成本上升,部分厂家迫于利润以及厂库压力停产检修。钢坯市场成交受原料、期货等价格波动影响明显,个别交易日存在放量,但难以持续性。不过,当前钢坯低供应、低库存,对钢坯价格托底存在一定支撑。总体来看,钢坯库存持续下降,原料成本还在推高,需求表现一般,预计,下周钢坯市场行情窄幅震荡调整运行。
铁矿石方面:本周进口矿市场行情大幅上涨,截止12月3日,普氏62%铁矿石指数为137.8美元/吨,周环比上涨7.85美元/吨,刷出7年来价格高位。港口方面,主要港口矿石库存12448万吨,周环比下降159万吨,连续四周降库。供应来看,近期港口泊位检修有所增加,上周澳巴两国发运量下降,本周国内45港口到港量2349万吨,环比下降30万吨。需求来看,国内钢企普遍盈利可观,板材钢企生产干劲更足,受利益的驱使,bet36体育在线:采购球团以及中高品粉矿,低品矿需求欠佳,高低品矿价差进一步扩大,现唐山、山东、沿江等地区港口库存均有下降。国内高炉开工率85.24%,环比上周降0.91%,同比去年同期下降0.26%,主要受退城搬迁、产能置换,以及重污染天气限产等影响。总体来看,钢企盈利需求较足,新置换投产高炉多,铁矿期货继续冲高,钢企盈利追采高品矿,矿价涨至7年来高位。预计,下周铁矿石价格或将高位盘整。
焦煤方面:本周国内焦煤延续上涨势头,当前山西煤矿安全检查趋于严格,产量收缩供应有限,多数主焦煤企厂内无库存,配焦煤种库存有下降趋势,焦煤供应量持续收紧。下游焦企开工满负荷运作,对原料采购积极性高,焦煤需求仍维持较高水平,市场看涨热情不减。山西主流大矿12月份公路价上调30-100元/吨不等,其中,低硫主焦、肥煤等优质煤种上调80-100元/吨,1/3焦煤、高硫瘦煤等上调30-50元/吨。铁路长协价取消兑现率85%以上的量价优惠政策,变相于上调煤价。考虑焦煤市场供应量缩减,预计,下周国内焦煤市场维持偏强运行。现山西长治地区瘦主焦S0.5G7报1400元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报1450元/吨,S1.3,G75报1130元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1020元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1420元/吨。平顶山主焦煤主流品种车板价1450元/吨,1/3焦煤车板价1340元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报980元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1200元/吨。
焦炭方面:本周国内焦炭开启第八轮提涨,涨幅50元/吨。当前焦企订单饱满且厂库较低,受山西去产能逐步落实、年前环保检查趋严及河南、河北淘汰落实产能严格推进等,焦炭供应紧张局面进一步加剧,市场看涨情绪高涨。钢厂在对原料焦炭补库积极,但增库仍显吃力,部分钢企焦炭有降库现象,考虑,后续天气影响,钢厂增库积极性仍高,山东等部分地区钢企已经接受第八轮提涨。考虑,短期焦炭供应状况难以改观,预计,下周焦炭第八轮提涨将逐步落实。港口方面,本周山东两港总库存216.5万吨,较上周同期上升8万吨,贸易商集港意愿增强,港口库存小幅上升,报价随厂家继续上调。现准一级冶金焦场地现汇报价2360元/吨左右。现华东地区二级焦出厂含税报价为 2150-2350元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为2050-2150元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为1950-2050元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为2000-2100元/吨。
废钢方面:本周国内废钢市场高位偏强运行,具体来看,华东地区建筑钢企受季节性需求下跌,但盈利尚可,板材钢企保持涨势,均对废钢需求保持高位,故废钢价格高位难跌,其中日照钢铁、三钢、马钢等部分钢企对废钢拉涨20-30元/吨。华北地区废钢资源偏紧,钢企消耗高位不减,部分钢企冬储逐步展开,钢企提增废钢到货量唯有拉涨吸货,华北敬业、首钢、天津钢管等相继对废钢拉涨30-70元/吨吸货,进一步抬升华北废钢价格。其他地区废钢高位盘整,整体偏强运行。考虑,当前废钢价格处于历史高位,铁水成本持续拉升及废钢供需依旧偏紧等因素,预计,下周废钢市场或将高位震荡调整为主。现华东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2350-2700元/吨;华中地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2500-2650元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2550-2750元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2550-2650元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2450-2700元/吨。
二、综合观点
本周季节性低温雨雪影响下,终端户外施工受限,螺纹钢价延续下跌,钢企盈利收缩但收益依然可观,原料采购需求保持强劲;制造业普遍复苏升温,板材钢企盈利持续扩张,原料采购积极性更高。其中,焦炭第八轮提涨开启,焦企订单饱满且厂库较低,淘汰落实产能严格推进,年前环保检查趋严,钢企逐步接受提涨落实中;铁矿港口库存连续下降,矿石期货引领冲高,高品矿更受钢企青睐,矿石价格刷出七年来高位。考虑,新增置换产能投产较多,高炉开工率相对高位,原料刚需保持强劲,预计,下周国内矿石和废钢价格高位盘整,焦煤价格延续偏强,焦炭八轮提涨落实,钢坯价格窄幅震荡调整运行。