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钢市预警
12月11日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2020-12-11

本期观点:焦炭八轮上涨 矿石八年高位

时间:2020-12-14—2020-12-18

● 市场回顾——进口矿价再刷新高,焦炭八轮提涨落地;

● 成本分析——矿焦价格大幅上涨,钢价成本明显抬高;

● 库存分析——焦炭供应持续偏紧,港口矿石五周降库;

● 综合观点——期现高度联动推涨,原料品种齐创新高。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料主要品种全线上涨,其中,进口矿大幅冲高,钢坯行情连续上涨,国产矿整体上涨,焦炭行情提涨落实,废钢行情整体走强,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯价格连续上涨,截止发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在3680元/吨,较上周末上涨100元,较上月末上涨70元。库存方面,12月11日早8点,唐山象屿正丰库存量为5.21万吨,海翼宏润库存量为9.61万吨,物产震翔库存量为1.86万吨,三个库存合计为16.68万吨,较昨日增加0.97万吨,较上周末增加2.43万吨。市场方面,唐山等地再次启动重污染天气II级应急响应,多数下游轧钢企业执行限产,钢坯采购需求减少。不过,矿石和焦炭等原材料价格上涨,生产成本费用持续增加,对钢坯价格支撑较强。同时,钢坯厂库和社会库存偏低,厂商挺价意识强,黑色系盘面上涨强劲,矿石合约更是创下上市以来新高,成品材钢价顺势拉涨,市场信心得到增强,钢坯报价连续攀涨。总体来看,黑色期货盘面疯狂,原料成本不断推涨,钢坯涨至年内新高,预计,下周钢坯行情窄幅震荡调整为主。

铁矿石方面:本周进口矿市场行情整大幅冲高,截止12月10日,普氏62%铁矿石指数为158.25美元/吨,周环比上涨20.45美元/吨,刷出8年来价格高位。港口方面,主要港口矿石库存12205万吨,周环比下降243万吨,连续五周降库。供应方面,上周澳巴两国港口检修减少,发运量环比增加;本周国内45港口到港量2245万吨,环比下降103万吨。需求来看,河北、山西、山东等多省启动重污染天气预警,多家钢企环保限产以及烧结受限,以及部分钢厂执行常规检修,主要集中在华北和华东地区。 然而,近期本钢、重钢等均有新建高炉投产,因而本周高炉开工率环比下降0.65%,但铁水产量相对维持平稳。价格方面,本周铁矿价格飞涨,并创下近八年来价格高位,得益于铁矿期现高度联动,一方面铁矿01合约突破千点,创上市以来最高位,市场情绪受鼓舞;另一方面,各大钢企青睐高品矿,港口库存连续下降,国产矿又遇到年前安检和环保限产,中间商抬价积极。总体来看,多家钢企环保限产,矿石疯涨推高生产成本。预计,下周铁矿石行情或将高位盘整偏弱为主。

焦煤方面:本周国内焦煤市场延续上涨为主,具体来看,主产地部分煤矿年度产能任务完成,煤矿安全检查趋于频繁,焦煤整体供应收缩,叠加进口煤十分有限,焦煤市场供应持续偏紧。焦企高利润下采购积极,焦煤价格持续上涨,本周河北、山西等部分优质煤上调10-30元/吨。考虑,当前焦煤市场供应缩量,预计,下周国内焦煤市场维持偏强运行。价格方面,山西长治地区瘦主焦S0.5G7报1420元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报1450元/吨,S1.3,G75报1170元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1020元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1420元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1450元/吨,1/3焦煤车板价1340元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1070元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1300元/吨;山东泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出厂含税报1190元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭第八轮提涨基本落实,上涨50元/吨,累计涨幅400元/吨。当前主产地环保限产以及河北、河南去产能集中开展,短期内焦炭供应紧张局面难以化解。同时需求端高炉开工高稳,焦炭需求保持旺盛,继续支撑焦价高位运行。在此情况下,国内多数焦企对后市依旧乐观,看涨情绪偏强。考虑,当前焦炭供应偏紧,预计,下周焦炭行情仍维持偏强运行。港口方面,本周山东两港总库存219万吨,较上周同期上升2.5万吨。港口库存继续小幅上升,但贸易资源依旧偏低,报价继续上调,现准一级冶金焦场地现汇报价2400元/吨左右。现华东地区二级焦出厂含税报价为 2150-2300元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为2100-2200元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为2000-2100元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为2050-2150元/吨。

废钢方面:本周国内废钢行情继续偏强运行,具体来看,华东地区受钢价大幅上涨,外加贸易商库存偏低,惜售心态渐增,钢企废钢到货量持续下降,虽然主导钢企沙钢等废钢收购价持稳,但日照钢铁,石横、三钢、长江、方大特钢等纷纷拉涨吸货,其中日照钢铁本周废钢收购价累计拉涨80元/吨,带动华东地区废钢价格上涨20-60元/吨。华北地区废钢资源依旧紧张,钢企消耗高位不减,随着钢价大幅上涨,钢企收废难度升级,部分前期收购价偏低钢企大幅拉涨吸货,其中天津钢管累计涨幅210元/吨,唐山德龙、邯郸永洋、石家庄澳森等涨幅高达70-80元/吨。其余华中、华南、西南等地废钢价格上涨20-50元/吨不等。考虑,铁水成本大幅拉升,废钢供需依旧偏紧等,预计,下周废钢行情维持高位盘整运行。现华东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2400-2700元/吨;华中地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2550-2700元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2600-2800元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2600-2700元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2500-2750元/吨。

二、综合观点

焦炭第八轮提涨刚落地,“疯狂的石头”就腾空演绎。现原料刚需保持强劲,焦炭去产能叠加环保限产,供应持续偏紧;港口铁矿连续降库,澳洲港口存在强风影响,原料基本面受到资金追捧,原料期现高度联动,黑色盘面纷纷大涨,矿石合约更是突破千元,创上市以来新高,现货市场情绪亢奋,原料现货全线上涨,均处于近年高位。考虑,原料价格处于高位,钢企利润受到挤压,雾霾和雨雪天气增多,多方监管层频繁关注,预计,下周铁矿石高位盘整偏弱,焦煤和焦炭延续偏强,废钢价格高位盘整,钢坯价格窄幅震荡调整为主。