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钢市预警
3月5日西本新干线钢铁原料价格走势预警报告
2021-03-05

本期观点: 焦炭二轮下跌 矿石高位攀涨

时间:2021-3-8—2021-3-12

● 市场回顾——进口矿价高位攀涨,焦炭二轮提降落地;

● 成本分析——矿石高位焦炭再跌,钢价成本小幅下移;

● 库存分析——焦炭供应相对宽松,矿石采购需求一般;

● 综合观点——两会召开环保更严,原料品种多数上涨。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内原料主要品种多数上涨,其中,进口矿高位略涨,钢坯行情冲高回落,国产矿小幅上涨,焦炭行情二轮下跌,废钢行情延续大涨,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情宽幅震荡,截止发稿,唐山地区普碳方坯含税价报在4300元/吨,较上周末上涨10元/吨,较节前暴涨450元/吨。库存方面,3月5日早8点,唐山象屿正丰库钢坯库存32.50万吨,海翼宏润库存量为35.69万吨,物产震翔库存量为5.31万吨,三个仓库钢坯合计为合计73.5万吨,较昨日增加0.31万吨。市场方面:上周末,受黑色盘面弱势调整,市场交易量下滑,商家信心不足,钢坯厂商报价小幅阴跌。周中,随着唐山地区颁发3月份大气管控文件,其中3月10日前关停4家钢厂共7座高炉,受此提振,期货夜盘大幅拉涨,市场信心爆棚,周中,下游钢企纷纷大幅调涨,型钢、窄带等钢价同步追高,钢坯二次上调累计暴涨140元。基于涨势过猛,以及期货涨后调整,市场兴奋情绪缓和。临近周末,期货空头势力强劲,各品种钢价应声下跌,钢坯报价大幅回踩。预计,下周国内钢坯行情震荡调整为主。

铁矿石方面:本周进口矿市场行情小幅攀高,截止3月4日,普氏62%铁矿石指数为178.45美元/吨,较上周上涨4.15美元/吨。港口方面,主要港口矿石库存12791万吨,周环比上涨144万吨。供应来看,上周澳巴港口泊位检修增加,铁矿发运量环比减少305万吨;本周中国45港口到港2130万吨,环比增加78万吨。需求来看,河北地区环保加码,部分烧结厂及高炉受限。国内高炉开工率83.33%,周环比下降0.52%,比去年同期增加5.21%。经过上周节后补库,多数钢企库存尚可,钢企按需采购为主,配比中更青睐中低品矿,使得高低品矿价差收窄。中间商心态略有分歧,大户挺价依然积极,部分中小户急于出货,赚取盈利。总体来看,全国两会召开,河北等地环保趋严,多数钢企按需补库,预计,下周铁矿石行情或将高位震荡运行。

焦煤方面:本周国内焦煤行情延续走弱,现焦企采购积极性下降,煤矿库存压力增加,市场降价范围进一步扩大。其中,山西柳林、长治等地主焦煤下跌40-50元/吨,贫瘦煤及瘦煤下调30-60元/吨。考虑,当前焦煤供需比较宽松,下游焦炭继续走弱,预计,下周国内焦煤市场弱势下跌为主。现山西柳林主焦煤S0.7,G85报1500元/吨,S1.3,G75报1200元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1090元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报1700元/吨。河南平顶山主焦煤主流品种车板价1530元/吨,1/3焦煤车板价1420元/吨。徐州1/3焦煤A<9到厂含税报1250元/吨,主焦煤A<10,S<1.2到厂含税报1450元/吨;山东泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出厂含税报1520元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭第二轮提降基本落实,跌幅100元/吨,累计下跌200元/吨。当前焦其余利润维持高位,生产和发运表现积极,节后交通运输通畅,多数钢企焦炭库存恢复到合理水平。钢企采购力度放缓,有意控制到货节奏。同时,焦炭期货盘面接连大跌,市场信心受挫,截至发稿,山西部分钢企开启焦炭第三轮提降。考虑,焦炭市场供给宽松,期货盘面弱势下跌,预计,下周国内焦炭市场维持趋弱运行。港口方面,本周山东两港总库存172万吨,较上周上升8万吨左右,准一级冶金焦场地现汇报价2630元/吨左右。现华东地区二级焦出厂含税报价为 2550-2900元/吨;华北地区二级焦出厂含税报价为2450-2600元/吨;山西地区二级焦出厂含税报价为2400-2500元/吨;东北地区二级焦出厂含税报价为2400-2550元/吨。

废钢方面:本周国内废钢行情延续上涨,累计涨幅50-200元/吨。具体来看,华东地区废钢到货量没有明显好转,沙钢对采购价再次大幅上调100元/吨,山东日照则连续两次累调160元/吨,带动华东地区废钢涨幅80-150元/吨。北方地区废钢资源紧张,在钢价和钢坯大幅上涨影响下,废钢再次大幅拉涨100-200元/吨。其他华南、华中、西南等地废钢涨幅亦较明显,累计涨幅50-100元/吨。考虑,近期废钢涨幅较大,国内钢价高位松动,预计,下周废钢市场高位整理为主。现华东地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2800-3100元/吨;华中地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为2950-3100元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为3100-3300元/吨;华南地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为3000-3150元/吨;东北地区市场重废(﹥6mm)不含税报价为3050-3350元/吨。

二、综合观点

元宵节后,下游工程进入复工高峰期,然需求尚未完全释放,导致期货完全引领市场情绪,演绎一场快涨快跌的“电梯”行情。国内高炉开工率83.33%,周环比下降0.52%,较去年同期增加5.21%。钢企经过节后补库,原料储备恢复正常水平,采购力度有所减缓。其中,焦炭第二轮提降落地,钢焦博弈依然激烈,钢企有意控制到货,山西钢企第三轮提降开启;铁矿港口库存上升,铁水达产率小幅下降,商家心态有所分歧,矿价高位略显承压。考虑,两会召开环保加码,原料刚需略有放缓,期现联动节奏过快等,预计,下周铁矿行情高位调整,焦煤和焦炭延续弱势,废钢行情高位盘整,钢坯行情震荡调整运行。