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钢市预警
10月29日西本钢铁原料价格走势预警报告
2021-10-29

本期观点:焦炭维持平盘 铁矿震荡见跌

时间:2021-11-1—2021-11-5

● 市场回顾——进口矿价震荡见跌,焦炭价格延续平盘;

● 成本分析——矿石见跌焦炭维稳,钢价成本小幅下移;

● 库存分析——焦炭管控供应偏紧,矿石港口五周升库;

● 综合观点——政策高压煤炭重挫,环保减产需求下降。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料多数下跌,其中,进口矿震荡见跌,钢坯价格明显下跌,国产矿小幅下跌,焦炭价格维持平稳,废钢市场大幅下调,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情延续下跌,截止发稿,唐山普方坯含税价报4900元/吨,较上周末下跌90元/吨,较上月末下跌310元/吨。库存方面,10月29日早8点,唐山象屿正丰库钢坯库存9.42万吨,海翼宏润库钢坯库存18.51万吨,物产震翔钢坯库存3.27万吨,三库房钢坯库存合计31.2万吨,较昨日减0.25万吨。市场方面:上半周,受期货和成品材共振大幅下跌,钢坯市场成交低迷,厂商报价接连下调。下半周,黑色盘面止跌震荡,市场信心有所恢复,厂商持稳观望为主。考虑,成品材止跌见涨,秋冬环保错峰生产,预计,下周国内钢坯行情震荡调整为主。

铁矿石方面:本周进口矿市场行情震荡见跌,截止10月29日,青岛港61.5%PB粉报价806元/吨,周环比下跌14元/吨。港口方面,主要港口矿石库存14492万吨,周环比增加446万吨。供应来看,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2612万吨,环比减少192万吨;本周国内45港口到港量2820万吨,环比增加220万吨。需求来看,本周高炉开工率74.9%,环比上周下降1.66%,同比去年下降12.6%。京津冀等地秋冬环保政策即将执行,山西钢企已公布错峰生产计划,江苏等地钢企执行限电减产,大多钢企执行按需补库,市场成交并不积极,叠加唐山部分港口限运,港口延续累库趋势。预计,下周进口矿行情震荡偏弱运行。

焦煤方面:本周国内焦煤行情整体持稳,监管层政策频压动力煤受重挫,市场恐慌情绪加重,主产地首先保供电煤为主,焦煤市场供应延续偏紧,部分地区焦煤仍有补涨现象,考虑,动力煤响应政策大幅下调,秋冬环保即将实施执行,预计,下周国内焦煤行情稳中偏弱为主。现山西地区长治地区瘦主焦S0.5G7报3950元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报4050元/吨,S1.3,G75报3550元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报3150元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报3680元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报3580元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭行情延续平稳,当前焦炭市场供需双弱,主产地受环保及能耗管控趋严,部分地区限产明显,供应持续收紧。部分焦煤再次补涨,使得焦企盈利不足,甚至有的亏损,河北、山西等个别焦企要求提涨。不过,黑色盘面大跌以及钢价大幅回落,市场情绪不佳,多数焦企仍持稳观望。考虑,秋冬环保钢企错峰减产,监管层频繁打压管控,预计,下周国内焦炭行情持稳为主。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 4150-4300元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为4100-4250元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为4050-4200元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为4050-4150元/吨。

废钢方面:本周国内废钢延续弱势下跌,累计跌幅50-100元/吨。具体来看,华东地区沙钢收废价累计下调130元/吨,带动周边钢企跟跌50-130元/吨。北方废钢资源依旧偏紧,不过成材大跌拖累下,钢厂趁机打压收废价格,价格回落30-80元/吨。考虑,市场恐慌性情绪释放,废钢性价比仍占优势,秋冬季钢厂仍有限产,预计,下周国内废钢市场跌势趋缓,震荡整理为主。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价为3100-3300元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价为3250-3350元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为3350-3500元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价为3150-3250元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价为3200-3350元/吨。

二、综合观点       

本周监管层政策频繁高压,直接干预煤炭降价保供,煤炭盘面“三兄弟”连续跌停,市场情绪恐慌引起连锁反应,牵连成品材价格重挫下跌。具体原料来看,高炉开工率延续下跌,粗钢压减殃及原料需求,其中,动力煤大幅降价增产保供,焦煤供应延续偏紧格局,低价焦煤仍有补涨现象,原煤见涨焦企盈利不足,少数焦企发声要求提涨;矿石港口连续周五升库,秋冬环保在即钢企补库有限,市场交投表现一般。钢坯和废钢受成品材大跌拖累,市场价格延续下跌。考虑,期现利空暴跌后情绪释放,采暖季北方错峰生产在即,部分省份疫情防控形势严峻等,预计,下周进口矿行情震荡偏弱,焦煤和焦炭行情延续持稳,废钢行情跌势趋缓,钢坯价格震荡调整为主。