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钢市预警
12月3日西本钢铁原料价格走势预警报告
2021-12-03

本期观点:焦炭八轮下跌 铁矿震荡趋涨

时间:2021-12-6—2021-12-10

● 市场回顾——进口矿价震荡见涨,焦炭八轮跌价落地;

● 成本分析——矿石见涨焦炭下跌,钢价成本继续下移;

● 库存分析——焦炭供应相对宽松,矿石港口十周升库;

● 综合观点——黑色期现联袂趋高,原料涨跌依旧分歧。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料延续分歧,其中,进口矿震荡见涨,钢坯行情小幅下跌,国产矿弱势微跌,焦炭八轮下跌落实,废钢市场涨势放缓,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情小幅见跌,截止发稿,唐山普方坯含税价报4290元/吨,较上周末下跌30元/吨,较上月末价格持平。库存方面,12月2日早8点,象屿正丰库钢坯库存6.45万吨,减0.19万吨;海翼宏润库钢坯库存14.77万吨,减1.51万吨;物产震翔钢坯库存3.38万吨,减0.56万吨;三库房钢坯库存合计24.6万吨,减2.26万吨。市场需求:本周黑色盘面震荡走高,成品材报价小幅跟涨,市场成交表现一般。唐山地区再次启动重污染天气二级响应,调坯轧钢企业停产,另外,月底钢坯交单结束,均给市场成交带来一定抑制。考虑,成材上涨坯料厂商挺价,重污染天气限产影响需求,预计,下周国内钢坯行情窄幅震荡调整为主。

铁矿石方面:本周进口矿市场行情震荡见涨,截止12月3日,青岛港61.5%PB粉报价666元/吨,周环比上涨26元/吨。港口方面,主要港口矿石库存15456万吨,周环比增加205万吨。供应来看,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2646万吨,环比增加385万吨;本周国内45港口到港量2910万吨,环比增加152万吨。海外港口泊位检修结束,矿石发运量低位回升。需求来看,本周高炉开工率69.79%,环比上周增加0.14%,同比去年下降15.62%。港口资源持续累库,钢企依然按需采购,高品矿成交有所改善,中品矿成交持稳,低品矿成交较好,高中品位价差持续收窄。考虑,库存再创年内新高,钢厂谨慎按需采购,预计,下周进口矿行情震荡盘整为主。

焦煤方面:本周国内焦煤行情跌幅趋缓,部分超跌地区出现反弹。当前焦企普遍处于亏损,对高价煤采购仍显消极,其中,主焦煤、瘦煤、贫瘦煤等优质煤仍处高位,出货压力较大,出现100元/吨左右下调;而乌海及棋盘井地区肥煤因前期跌幅较大,外加近期疫情影响蒙煤通关,故价格反弹50-150元/吨。考虑,下游焦企开工低位,但恐慌情绪缓解,预计,下周国内焦煤市场弱稳运行为主。现长治地区瘦主焦S0.5G7报1955元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报2200元/吨,S1.3,G75报1700元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1650元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2505元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2600元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭第八轮下跌基本落地,累计降幅1600元/吨。当前焦炭因亏损开工维持低位,而市场心态回暖及投机需求接货,厂内库存开始不同程度回落,焦炭价格支撑有所增强,部分低库存钢企对原料采购意识增强,但受制于环保限产趋严,高炉开工率未明显好转。考虑,焦炭供需依旧双弱,但市场情绪明显好转,钢厂议价权逐步减弱,预计,下周国内焦炭市场持稳运行为主。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 2550-2700元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为2500-2650元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为2450-2600元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为2450-2550元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场延续涨势,但反弹力度减弱。具体来看,华东地区主要钢企沙钢仍持稳为主,但废钢到货量逐步减少;其他钢企仍以拉涨吸货为主,累计涨幅30-100元/吨。北方废钢到货量仍不乐观,部分钢企继续拉涨吸货,但北方钢企整体刚需维持低位,多数钢企持稳观望为主。考虑,钢厂利润修复支撑废钢高位,但钢企采购积极性有所下降,预计,下周国内废钢市场震荡盘整运行为主。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价2800-3000元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价2850-3050元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价2900-3100元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价2850-2950元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价2850-3150元/吨。

二、综合观点

本周黑色系盘面震荡偏强,房地产贷款政策边际改善,社会库存资源延续下降,钢厂挺价意愿明显增强,但终端采购需求一般,国内钢价横盘整理为主。具体原料来看,原料煤整体跌幅趋缓,超跌区域出现反弹,焦炭第八轮下跌落地,焦企普遍处于亏损状态,疫情加重影响蒙煤通关;进口矿发运量上升,到港量高于年内均线,港口库存连续十周增库;钢坯市场跌幅明显减缓,废钢受需求带动小幅走高。考虑,粗钢产量周环比增加,疫情冲击全球经济复苏等,预计,下周进口矿行情震荡盘整,焦煤行情跌幅减缓,焦炭行情持稳运行,废钢市场震荡微调,钢坯市场窄幅震荡调整为主。