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钢市预警
6月24日西本钢铁原料价格走势预警报告
2022-06-24

本期观点:焦炭首降落地 矿价弱势大跌

时间:2022-6-27—2022-7-1

●市场回顾——进口矿价弱势大跌,焦炭首轮提降落地;

●成本分析——铁矿焦炭双双大跌,钢价成本大幅下移;

●库存分析——焦炭供应相对平稳,矿石港口延续降库;

●综合观点——钢企亏损增加检修,市场恐慌原料暴跌。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料全面暴跌,其中,进口矿弱势大跌,钢坯市场延续暴跌,国产矿整体大跌,焦炭首轮提降落地,废钢价格加速下跌,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情延续暴跌,截止发稿,唐山普方坯含税价报3920元/吨,较上周末下跌260元/吨,较上月末下跌530元/吨。库存方面,6月24日早8点,象屿正丰库钢坯库存33.76万吨;海翼宏润库钢坯库存38.41万吨;物产震翔钢坯库存14.41万吨;三库房钢坯库存合计86.58万吨,累计较上周末增加11.04万吨。市场方面:上周末至本周初,受黑色盘面巨幅重挫,以及下游成品材价格暴跌,钢坯市场继续恐慌,坯料售价接连大幅报跌;周中至周五,随着黑色盘面步入震荡期,投机商进场低价采购,坯料厂商选择持稳观望。考虑,钢企亏损停产检修,市场情绪得到释放等,预计,下周国内钢坯行情震荡调整运行为主。

铁矿石方面:本周进口矿行情延续大跌,截止6月24日,青岛港61.5%PB粉报价808元/吨,周环比下跌100元/吨。港口方面,主要港口矿石库存12573万吨,周环比下降94万吨。供应来看,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2570万吨,环比增加452万吨;本周国内45港口到港量1975万吨,环比减少122万吨。需求来看,本周高炉开工率81.92%,环比上周下降1.9%,同比去年下降4.93%。近期国内成品材持续下跌,钢企普遍陷入亏损,停产检修项目增多,矿石盘面空头重压,市场悲观情绪加重,致使矿价延续下跌。考虑,澳巴矿石发运量回升,恐慌情绪得到释放,预计,下周进口矿行情跌势放缓,震荡偏弱调整为主。

焦煤方面:本周国内焦煤行情承压下跌,随着国内焦炭价格大幅下跌,下游焦企亏损面加大,开工积极性较差,对原料煤需求进一步下滑,焦煤市场情绪明显转弱,煤矿出货普遍承压,降价范围逐步扩大,各煤种报价高位回调,累计跌幅150-300元/吨。考虑,焦煤刚需转弱,市场看空情绪增加,预计,下周国内焦煤市场延续下跌态势。现山西长治地区瘦主焦S0.5G7报3000元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报2900元/吨,S1.3,G75报2450元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报2580元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2915元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2800元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭首轮提降300元/吨落地,受国内钢价暴跌影响,钢企亏损严重,焦炭首轮提降落地后,钢企亏损面有所减少,但盈利状况依旧不佳,叠加成材出货放缓等因素,钢企检修及减产仍有增加,同时,控制原料到货节奏,对焦炭提降意愿依然强劲,上游焦企亏损加大,部分焦企开始30-50%的减产,并减少对原料煤采购,现钢焦博弈加剧。考虑,原料煤下跌成本下降,钢企打压刚需减弱等,预计,下周国内焦炭市场延续偏弱调整为主。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 3100-3200元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为3000-3150元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为2950-3050元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为2950-3050元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场加速下跌,累计跌幅350-550元/吨。随着钢价继续大跌,废钢商家加速出库,钢企亏损扩大情况下,对废钢打压力度明显加大。具体来看,华东地区主导钢企收废价连续三次下调,累计跌幅320元/吨,在此带动下,周边钢企跟跌300-500元/吨。华北地区废钢价格全面溃退,主要钢企累计大幅下调350-600元/吨。考虑,废钢市场跌幅巨大,恐慌情绪得到宣泄,废钢资源依然不足等情况下,预计,下周国内废钢市场跌势趋缓,超跌地区出现回涨。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价2700-2850元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2700元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价2700-2900元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价2700-2800元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2800元/吨。

二、综合观点

全球通胀风险攀升,经济下滑担忧加剧,又逢国内高温多雨,终端需求释放缓慢,产业链资金流动性偏差,在期货下跌引领下,市场恐慌情绪加剧,钢价暴跌钢企亏损加重,进而加大对原料端施压。具体原料来看,焦炭首轮提降落地后,钢企亏损有所减少,但仍处于亏损之中,对焦炭提降意愿不减;而焦企亏损面加大,开工积极性下降,使得原料煤承压大跌;澳巴矿石发运量上升,国内铁水达产率下降,矿价在预期悲观中下跌;废钢承压加速送货,钢企施压加速下跌;钢坯紧跟钢价步伐,在周初暴跌后持稳观望中。考虑,多空博弈盘面步入震荡期,市场恐慌情绪有所释放,钢企停产检修面增加等,预计,下周进口矿和废钢价格跌幅放缓,焦煤市场延续下跌,焦炭市场依旧偏弱,钢坯市场震荡调整为主。