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钢市预警
7月15日西本钢铁原料价格走势预警报告
2022-07-15

本期观点:焦炭三轮提降 矿价弱势大跌

时间:2022-7-18—2022-7-22

●市场回顾——进口矿价大幅下跌,焦炭开启三轮提降;

●成本分析——铁矿大跌焦炭趋弱,钢价成本明显下移;

●库存分析——焦炭限产延续收紧,矿石港口三周升库;

●综合观点——经济衰退市场承压,钢企减产原料下跌。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料多数下跌,其中,进口矿弱势大跌,钢坯市场巨幅下跌,国产矿延续下跌,焦炭三轮提降开启,废钢市场加速下跌,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情巨幅下跌,截止发稿,唐山普方坯含税价报3400元/吨,较上周末下跌520元/吨。库存方面,7月15日早8点,象屿正丰库钢坯库存39.1万吨,较昨日减0.18万吨;海翼宏润库钢坯库存41.59万吨,较昨日减0.89万吨;物产震翔钢坯库存14.62 万吨,较昨日增0.26万吨;三库房钢坯库存合计95.31万吨,累计较上周末减少0.16万吨。市场方面:本周国内钢价继续下跌,轧钢企业利润倒挂加剧,终端采购需求缓慢,厂内积压库存小幅增加,停产检修的钢企增多,钢坯直发资源交投不畅,市场信心明显不足,现货成交主要集中在期现套保资源。市场主要仓储继续升库,并远高于往年同期水平。考虑,成交不畅库存承压,亏损严重停产增多等,预计,下周国内钢坯行情震荡偏弱运行。

铁矿石方面:本周进口矿行情大幅下跌,截止7月15日,青岛港61.5%PB粉报价708元/吨,周环比下跌112元/吨。港口方面,主要港口矿石库存13030万吨,周环比增长374万吨。供应来看,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2632万吨,环比减少178万吨;本周国内45港口到港量2376万吨,环比增加204万吨。需求来看,本周高炉开工率76.98%,环比上周下降1.55%,同比去年下降6.9%。受前期发运量处于高位,近期海漂抵港量维持增量,国内高炉停产检修增多,铁水达产率继续下降,铁矿石刚性需求锐减,日均疏港量延续下降。钢企更青睐低品粉矿资源,使得低品矿价格有所提高,品种之间价差小幅收窄。考虑,高炉停产刚需下降,港口库存三周升库,预计,下周进口矿行情弱势下跌运行。

焦煤方面:本周国内焦煤市场延续弱稳运行,下游对原料煤按需采购,煤矿整理出货一般,但库存压力不大,价格基本持稳。随着国内钢价大幅下跌,焦企采购更加消极,煤矿线上流拍现象再度增多,且成交价不同程度下跌。考虑,采购需求疲软,市场情绪转弱,预计,下周国内焦煤市场偏弱运行为主。现山西长治地区瘦主焦S0.5G7报2750元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报2800元/吨,S1.3,G75报2500元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报2350元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2765元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2650元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭市场偏弱运行,第三轮提降200元/吨逐步落地中。当前焦企亏损加剧,减产限产范围继续扩大,供应面进一步收紧,厂内出货顺畅,库存低位运行,挺价意愿强烈。然而,本周国内亏损钢价暴跌,亏损情况再次加重,钢企停产检修情况同步增加,进而对焦炭开始第三轮提降,部分区域已经落实降幅。当前焦炭市场供需双弱,钢焦博弈加剧,考虑到采购刚需下降,预计,下周国内焦炭市场弱势下跌运行。现华东地区准一级焦出厂含税报价为2900-3000元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价2800-2950元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价2750-2850元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价2750-2850元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场加速下跌,累计跌幅350-600元/吨。具体来看,华东地区钢企亏损加剧,停产检修情况增加,主导钢企多次下调废钢收购价,累计跌幅530元/吨,电动周边废钢价大跌500-600元/吨。华北地区钢企亏损明显,用废量大幅缩减,继续施加压力,废钢整体跌幅在350-450元/吨。其他华南、华中、西南和东北等地废钢价格均大幅下跌为主。考虑,废钢跌至两年来低位,贸易商接货谨慎等,预计,下周废钢市场跌势趋缓为主。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价2200-2400元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价2300-2400元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价2350-2500元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价2250-2350元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价2250-2450元/吨。

二、综合观点

全国多地高温持续“炙烤”模式,黑色系商品期货连日重挫,烂尾楼停贷潮事件发酵,各大钢厂加大减产力度,市场需求乏力出货不畅,国内钢价再现大跌态势。具体原料来看,原料煤需求疲软,线上流拍现象再度增多;焦企亏损明显加剧,供应面进一步收紧,不过钢价暴跌钢企紧逼,第三轮提降逐步落实中;进口矿抵港量维持增量,高炉减产疏港量下降,港口资源连续三周增库;各地钢企多次下调废钢价,致使废钢价格大幅暴跌;钢坯库存处于同期高位,交投疲软随钢价大幅下跌。考虑,7月美联储加息逼近,高温疫情需求疲软等,预计,下周进口矿震荡趋弱,焦煤市场偏弱运行,焦炭价格弱势下跌,废钢市场跌幅趋缓,钢坯市场震荡偏弱调整为主。