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钢市预警
7月22日西本钢铁原料价格走势预警报告
2022-07-22

本期观点:焦炭四轮降价 矿价弱势下跌

时间:2022-7-25—2022-7-29

●市场回顾——进口矿价弱势见跌,焦炭四轮提降落地;

●成本分析——铁矿焦炭双双下跌,钢价成本大幅下移;

●库存分析——焦炭限产继续收紧,矿石港口四周升库;

●综合观点——高炉停产检修增多,原料刚需相应减少。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料多数下跌,其中,进口矿弱势下跌,钢坯价格明显反弹,国产矿弱势走低,焦炭四轮提降落地,废钢市场先抑后扬,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情大幅反弹后暂稳,截止发稿,唐山普方坯含税价报3550元/吨,较上周末大涨150元/吨。库存方面,7月22日早8点,象屿正丰库钢坯库存35.95万吨,海翼宏润库钢坯库存37.77万吨,物产震翔钢坯库存15.22万吨,三库房钢坯库存合计88.94万吨,累计较上周末下降6.37万吨。市场方面:上周末至本周初,成品材和期货联袂上涨,市场信心得到提振,钢坯售价接连反弹上涨,投机商进场采购积极,前期受抑制需求得到一定释放,坯料交投明显好转,市场坯料库存高位下降。周中以来,随着成品材价格企稳,坯料厂商选择持稳观望。考虑,终端采购需求趋好,坯料库存下降但依然承压等,预计,下周国内钢坯行情震荡趋强为主。

铁矿石方面:本周进口矿行情跌幅放缓,截止7月22日,青岛港61.5%PB粉报价607元/吨,周环比下跌38元/吨。港口方面,主要港口矿石库存13196万吨,周环比增长166万吨。供应来看,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2330万吨,环比减少302万吨;本周国内45港口到港量2847万吨,环比增加471万吨。需求来看,本周高炉开工率73.16%,环比上周下降3.81%,同比去年下降9.62%。当前外矿到港量处于高位,而国内钢厂停产检修增多,日均疏港量延续下降,供需错配下港口连续四周累库。市场交易情绪不高,少数贸易商低价促销,多数钢企按需采购,低品粉矿价格相对抗跌,超特粉资源偏紧价格持稳。考虑,高炉停产检修增多,港口库存四周累库,预计,下周进口矿行情维持偏弱调整。

焦煤方面:本周国内焦煤市场弱势运行,随着焦企亏损加大,减产范围进一步扩大,对原料煤采购越发谨慎,煤矿出货不佳,部分库存开始累积,同时线上流拍增多,焦煤行情全面趋弱下滑,其中,主焦煤及肥煤等优质煤跌幅200-250元/吨;气煤和贫瘦煤等配焦煤降幅300-400元/吨。考虑,焦煤市场刚需缩减,且进口煤到货有增量预期等,预计,下周国内焦煤市场延续弱势下跌为主。现山西长治地区瘦主焦S0.5G7报2500元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报2550元/吨,S1.3,G75报2250元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报2200元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2615元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2650元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭市场落实二轮提降,随着焦炭市场连续四轮下跌,累计跌幅达900元/吨左右,焦企亏损更加严重,减产检修下供应持续收紧。下游钢企亏损情况好转,但仍处亏损状态,减产检修力度亦同步增加,对焦炭刚需进一步减弱,在钢企强势打压下,本周连续二轮提降并迅速落实。考虑,焦企供需逐步收紧,以及对继续提降抵触情绪加大,预计,下周国内焦炭市场弱稳运行为主。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 2500-2600元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为2400-2550元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为2350-2450元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为2350-2450元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场先跌后涨,随着成品材止跌反弹,废钢经销信心增强。其中,华东地区主流钢企收废价持稳,部分短流程钢企大幅拉涨150-200元/吨,带动废钢价格整体反弹30-80元/吨。华北地区废钢库存偏低,主要钢企拉涨100元/吨左右,带动当地废钢上涨50-100元/吨。考虑,市场心态有所好转,废钢刚需处于低位,预计,下周国内废钢行情反弹力度减缓,震荡盘整运行。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价2150-2350元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价2300-2400元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价2300-2450元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价2250-2350元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价2150-2450元/吨。

二、综合观点

前期利空因素集中释放,期现反应过度导致超跌,随着恐慌情绪得到解除,以及钢企持续减产供给得到改善,经销商信心逐步恢复,成品材试探性拉涨后现企稳态势。具体原料来看,随着焦企亏损更加严重,停产检修进一步扩大,焦炭供应持续收紧,对继续提降抵触情绪增强,同时,对原料煤刚需下降,线上流拍明显增多。进口矿到港量处于高位,日均疏港量延续下降,港口库存连续四周升库。废钢供应资源整体偏紧,成品材涨价后部分钢企拉涨吸货;钢坯交投有所好转,坯料厂商顺势提涨销售。考虑,供需两端延续双弱格局,七月美联储加息迫近等,预计,下周进口矿价格偏弱调整,焦煤行情弱势下跌,焦炭行情弱势持稳,废钢市场震荡盘整,钢坯市场震荡调整为主。