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钢市预警
8月19日西本钢铁原料价格走势预警报告
2022-08-19

本期观点:焦炭二轮上涨 矿石弱势见跌

时间:2022-8-22—2022-8-26

●市场回顾——进口矿价弱势下行,焦炭二轮提涨落地;

●成本分析——矿石见跌焦炭大涨,钢价成本小幅上移;

●库存分析——焦炭供应相对好转,矿石港口八周升库;

●综合观点——铁水增产刚需上升,钢价下跌盈利收窄。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料涨跌不一,其中,进口矿弱势下行,钢坯价格大幅下跌,国产矿弱势盘整,焦炭二轮提涨落地,废钢大涨后见跌,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情大幅下跌,截止发稿,唐山普方坯含税价报36600元/吨,较上周末下跌110元/吨。库存方面,截止8月19日早8点,象屿正丰库钢坯库存29.53万吨,海翼宏润库钢坯库存31.54万吨,物产震翔钢坯库存11.43万吨,三库房钢坯库存合计72.5万吨,累计较上周末下降11.34万吨。市场方面:上周末至本周初,高炉产能利用率持续上升,钢坯供应也随之增加,同时,部分下游轧钢企业复产,对钢坯需求同样上升,采购节奏和情绪相对好转。周中至临近周末,随着下游成品材价格回落,钢坯直发资源成交偏弱,坯料厂商无奈降价销售,低价成交量相对较好,市场坯料库存量延续下降。考虑,供需双增但基本面偏弱,持续降库仍高于往年同期,预计,下周国内钢坯行情震荡调整运行。

铁矿石方面:本周进口矿行情弱势下行,截止8月19日,青岛港61.5%PB粉报价737元/吨,周环比下降49元/吨。港口方面,主要港口矿石库存13889万吨,周环比增长2万吨。供应来看,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2587万吨,环比增加53万吨;本周国内45港口到港量2355万吨,环比增加34万吨。需求来看,本周高炉开工率77.9%,环比上周增加1.67%,同比去年下降3.03%。前期检修的高炉逐步复产,对铁矿需求有所增加,但厂内矿石备库仍保持低位,维持按需采购节奏。PB粉资源相对充足,性价比更优,而块矿成交相对转弱,主要部分钢厂烧结机生产恢复,对块矿造成一定冲击,价格也出现下跌。考虑,下游成材端疲软见跌,港口库存依旧承压等,预计,下周进口矿行行情窄幅震荡盘整为主。

焦煤方面:本周国内焦煤延续偏强运行,随着焦炭落实二轮涨幅,焦企盈利面继续向好,对原料煤采购积极性提高,当前煤矿出货顺畅,主产地主焦煤本周累计涨幅50-100元/吨。考虑,焦企利润改善采购有所增量,但整体环境不佳仍按需补库为主,预计,下周国内焦煤市场涨势趋缓,偏稳为主。现山西安泽地区低硫主焦出厂含税价A9.5,S0.5,G85报2350元/吨;长治地区瘦主焦S0.5G7报2350元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报2350元/吨,S1.3,G75报2100元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1900元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2415元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2250元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭第二轮提涨基本落地,累计涨幅400-460元/吨。随着焦炭落实第二轮涨幅,焦企利润得到修复,生产积极性得到提升。同时,下游钢企高炉复产持续增加,对焦炭刚需增量,焦炭出货比较顺畅,厂内库存低位,叠加原料煤持续上涨,成本支撑进一步趋强,对后市仍有提涨意愿。但近日成材价格回落,下游市场情绪转弱,考虑,当前钢厂盈利收窄,成材出货压力渐增,钢厂对焦炭提降意愿再起,预计,下周焦炭市场博弈加剧,弱稳运行为主。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 2700-2800元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为2600-2750元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为2550-2650元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为2550-2650元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场表现先涨后跌,其中,华东地区主导钢厂沙钢继上周补涨300元/吨后,本周再次两次大幅拉涨150元/吨吸货,带动本地区废钢价格走高150-200元/吨。随后受成材价格回调影响,废钢市场高位承压,主要钢企纷纷回调收废价格50-150元/吨。华北地区废钢价格处于国内高位,故收废积极性有所减弱,但废钢资源偏紧,收废难度依旧较大,废钢市场先涨后落,高位震荡盘整。考虑,当前钢企利润收窄,废钢备库积极性下滑,预计,下周废钢市场或将震荡偏弱运行。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价2650-2800元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价2650-2750元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价2650-2800元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2700元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价2550-2750元/吨。

二、综合观点

本周宏观金融数据密集公布,显示经济复苏有所放缓,尤其房地产投资进一步下滑,叠加极端高温天气影响施工,部分省市疫情防控升级,盘面下行市场信心受挫等,拖累钢价整体走弱。具体原料来看,随着焦炭落实二轮涨幅,焦企盈利面继续向好,对原料煤采购积极性提高,焦煤价格延续上涨。铁矿港口连续八周升库,高炉复产矿石刚需增加,其中PB粉性价比更优,烧结复产对块矿形成一定冲击。废钢供应依旧偏紧,但拉涨过快优势消除;钢坯延续降库态势,跟随钢价震荡见跌。考虑,成材下跌钢企盈利收窄,终端采购需求一般,央行超预期降息刺激经济等,预计,下周进口矿横盘整理,焦煤市场涨势放缓,焦炭价格弱稳为主,废钢行情偏弱运行,钢坯价格窄幅震荡调整为主。