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钢市预警
9月23日西本钢铁原料价格走势预警报告
2022-09-23

本期观点:焦炭稳中趋强 铁矿震荡调整

时间:2022-9-26—2022-9-30

●市场回顾——进口矿价窄幅震荡,焦炭价格持稳运行;

●成本分析——焦炭平稳矿价微调,钢价成本相对平稳;

●库存分析——焦炭供应相对宽松,矿石港口大幅下降;

●综合观点——钢企亏损影响原料,长假来临适量补库。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料品种弱势微调,其中,进口矿横盘整理,钢坯价格先抑后扬,国产矿价多数持稳,焦炭价格稳中趋强,废钢价格整体见跌,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情先抑后扬,截止发稿,唐山普方坯含税价报3650元/吨,较上周五下跌10元/吨。库存方面,截止9月23日早8点,象屿正丰库钢坯库存18.89万吨,海翼宏润库钢坯库存20.57万吨,物产震翔钢坯库存5.85万吨,三个库房钢坯库存合计45.31万吨,累计较上周末增加1.56万吨。市场方面:上半周,受唐山丰润疫情防控,下游需求受到抑制,运输也受一定影响,坯料交投比较清淡,厂商无奈调低售价。下半周,美联储加息靴子落地,期货盘面开始走强,市场交投表现活跃,带动坯料价格止跌反弹。考虑,丰润疫情封控逐步改善,国庆节前适量备货等,预计,下周国内钢坯行情震荡偏强运行。

铁矿石方面:本周进口矿行情横盘整理,截止9月23日,青岛港61.5%PB粉报价754元/吨,周环比下跌3/吨。港口方面,主要港口矿石库存13185万吨,周环比下降535万吨。供应来看,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2330万吨,环比减少237万吨;本周国内45港口到港量1875万吨,环比增加88万吨。需求来看,本周高炉开工率82.81%,环比上周增加0.4%,同比去年增加5.37%。当前铁水产量处于年内偏高水平,尤其是国庆长假临近,日均港口疏港量继续上升。受钢企利润微薄,中低品资源成交较好,PB粉、超特粉、纽曼粉以及混合粉等中低品成交量居前,主流块矿成交转弱。考虑,矿石供给依旧承压,国庆节前补库支撑等,预计,下周进口矿行情窄幅震荡趋强运行。

焦煤方面:本周国内焦煤行情偏强运行,受动力煤拉涨影响,市场情绪提振,叠加节前适当补库,煤矿出货好转,带动焦煤价格出现上涨,其中,主焦煤及瘦煤等优质煤种累计涨幅50-150元/吨;其它贫瘦煤等配焦煤种累计涨幅300元/吨以上。考虑,当前焦企处于亏损,采购亦多谨慎,焦煤拉涨幅度有限,预计,下周国内焦煤市场稳中偏强运行。现长治地区主焦S0.5G7报2450元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报2450元/吨,S1.3,G75报2200元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1900元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2565元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2450元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭行情延续平稳,当前钢厂盈利能力下降,提产积极性受抑制,但整体开工仍维持较高水平,焦炭刚需支撑仍较强。上游焦企出货相对顺畅,厂内库存中等偏低水平,随着焦炭盘面连续走高,市场情绪有所好转。不过原料煤价格上涨,焦企亏损面进一步扩大,提涨意愿更加迫切, 河北、山东,江苏等地焦企开始提涨100-110元/吨。考虑,部分焦企开启提涨,下游节前适量补库,预计,下周国内焦炭行情稳中趋涨为主。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 2600-2700元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为2500-2650元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为2450-2550元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为2450-2550元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场全面走弱,具体来看,成品材价格下跌,废钢市场避险情绪上升,贸易商加大送货节奏。华东地区代表钢企收废价下调10-70元/吨,带动本地废钢价下跌20-80元/吨。华北地区废钢延续弱稳运行,收废积极性不高,上半周钢企普遍下调废钢价格20-50元/吨,下半周市场情绪好转,部分钢企拉涨20-30元/吨。考虑,当前废钢资源仍偏紧,节前钢厂有补库需求,预计,下周国内废钢市场止跌趋强运行。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价2550-2700元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2700元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价2700-2800元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2700元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价2550-2750元/吨。

二、综合观点

美联储加息终于尘埃落定,市场利空情绪得到释放,需求有所改善情况下,期货和盘面展开低位反弹,同时国庆长假来临,阶段性市场预期相对乐观。具体原料来看,炼焦煤受动力煤拉涨,以及节前下游补库,煤矿出货好转,焦煤价格偏强运行。焦企成本上涨亏损加剧,提涨意愿更加迫切,河北、山东、江苏等多地焦企开始提涨。铁水产量已至年内偏高水平,港口矿石疏港量继续提升,中低品资源更受青睐,主流块矿成交转弱。废钢市场避险情绪上升,贸易商加大送货节奏,钢企顺势打压收废价格。钢坯市场成交一般,追随钢价震荡调整。考虑,节前下游适量补库,市场情绪依旧谨慎,山西、河北等地有传限产等,预计,下周进口矿行情震荡趋涨,焦煤和焦炭稳中偏强,废钢市场止跌趋强,钢坯市场或将震荡上行为主。