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钢市预警
11月11日西本钢铁原料价格走势预警报告
2022-11-11

本期观点:焦炭跌后暂稳 矿石震荡盘整

时间:2022-11-14—2022-11-18

●市场回顾——进口矿价小幅上涨,焦炭三轮提降落地;

●成本分析——焦炭大跌矿石上涨,钢价成本小幅下移;

●库存分析——焦炭供应维持宽松,矿石港口三周升库;

●综合观点——高炉检修铁水减产,期货拉涨信心提振。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料表现不一,其中,进口矿小幅探涨,钢坯价格震荡略强,国产矿稳中微涨,焦炭三轮提降落地,焦煤行情偏弱运行,废钢价格大幅反弹,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情窄幅震荡,截止发稿,唐山普方坯含税价报3500元/吨,较上周五上涨20元/吨。库存方面,截止11月11日早8点,象屿正丰库钢坯库存10.29万吨,海翼宏润库钢坯库存11.94万吨,物产震翔钢坯库存5.91万吨,三个库房钢坯库存合计28.14万吨,累计较上周末减少2.52万吨。市场方面:近期高炉停产检修增加,直发资源供应量下降,需求来看,调坯企业利润偏低,调坯企业检修同样增多,坯料市场供需均弱,下游钢企按需采购为主,坯料跟随成品材波动调整。考虑,黑色盘面震荡上扬,主要仓储库存下降等,预计,下周国内钢坯行情震荡趋强运行。

铁矿石方面:本周进口矿行情偏强运行,截止11月11日,青岛港61.5%PB粉报价695元/吨,周环比上涨45元/吨。港口方面,主要港口矿石库存13259万吨,周环比增加65万吨。供应来看,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2578万吨,环比增加104万吨;本周国内45港口到港量2322万吨,环比增加38万吨。需求来看,本周高炉开工率77.21%,周环比下降1.57%,同比去年增加5.62%。由于钢企盈利水平差,高炉开工率接连五周下降,矿石采购需求下降,叠加外矿发运量增加,主要港口库存连续三周升库,然而铁矿主力合约跌后连续补涨,市场信心有所提振,矿石报价试探性走高。考虑,钢企停产检修需求下降,矿石供应宽松格局未变,预计,下周进口矿行情震荡盘整为主。

焦煤方面:本周国内焦煤市场偏弱运行,部分地区有补跌100-200元/吨。经过前期大幅下跌后,跌势有所趋缓,但下游焦企处于亏损,对原料煤采购消极,煤矿出货承压,近期都有累库现象,煤价继续承压,有下调预期。考虑,近期期货盘面走强,市场情绪有所提振,预计,下周国内焦煤市场弱稳运行。现山西安泽地区低硫主焦出厂含税价A9.5,S0.5,G85报2300元/吨;长治地区主焦S0.5G7报2250元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报2350元/吨,S1.3,G75报2150元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报2000元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2450元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2350元/吨。

焦炭方面:本周焦炭第三轮提降基本落实,累计降幅300-330元/吨。当前钢企打压焦炭意愿不减,上游焦企随着原料煤大幅降价,亏损情况有所好转,但在下游消极采购下,厂内库存有所累积,但连续三轮下跌后,焦炭下行压力有所缓解,同时焦企对提降抵触情绪加重。考虑,焦炭供需相对宽松,但市场看空情绪减弱,市场信心有所增强,预计,下周焦炭市场持稳运行为主。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 2350-2500元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为2300-2450元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为2250-2350元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为2250-2350元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场延续反弹趋势,市场恐慌情绪消退,钢企到货量下滑,唯有拉涨吸货。其中,华东地区主导钢企大幅补涨180-200元/吨,带动本地废钢价格大幅上涨60-160元/吨。华北地区废钢上涨动力不足,周初上涨50-80元/吨后基本持稳运行。考虑,钢价反弹提升信心,商家盼涨意愿增强,预计,下周废钢市场震荡偏强运行。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价为2300-2500元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价为2350-2450元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2350-2600元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价为2400-2500元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2350-2500元/吨。

二、综合观点

美联储加息放缓预期上升,国内高炉开工率五周下降,供应减少钢市库存下降,以及防疫政策向好调整,黑色系期货拉涨明显,钢市报价顺势抬高。具体原料来看,焦煤经过前期大跌,多数地区报价趋稳,部分地区仍有补跌;焦炭连续三轮下跌,对提降抵触情绪增加,市场看空情绪减弱;外矿发运量增加,港口库存三周升库,供应宽松格局未变;废钢市场供应偏紧,钢企到货量下滑,钢企无奈提涨吸货;钢坯仓储环比下降,跟随钢价趋势上涨。考虑,钢企减产原料端刚需下降,期货上涨防疫向好提振信心,预计,下周进口矿震荡盘整,焦煤市场弱稳运行,焦炭价格跌后持稳,废钢行情震荡偏强,钢坯市场震荡趋强运行。