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钢市预警
11月18日西本钢铁原料价格走势预警报告
2022-11-18

本期观点:焦炭稳中偏强 矿石震荡趋涨

时间:2022-11-21—2022-11-25

●市场回顾——进口矿价震荡上涨,焦炭价格持稳运行;

●成本分析——焦炭平稳矿石上涨,钢价成本小幅上移;

●库存分析——焦炭供应相对宽松,矿石港口四周升库;

●综合观点——期货拉涨提振情绪,多数原料价格上涨。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料多数上涨,其中,进口矿震荡走强,钢坯价格整体上涨,国产矿价小幅抬高,焦炭价格暂稳运行,废钢市场延续偏强,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情整体上涨,截止发稿,唐山普方坯含税价报3560元/吨,较上周五上涨60元/吨。库存方面,截止11月18日早8点,象屿正丰库钢坯库存10.49万吨,海翼宏润库钢坯库存10.45万吨,物产震翔钢坯库存5.5万吨,三个库房钢坯库存合计26.44万吨,累计较上周末减少1.7万吨。市场方面:周初,调坯轧材企业出货尚可,坯料采购积极性提高,以及黑色期货上涨提振下,坯料厂商报价上涨。周中以后,直发资源成交转弱,低价资源成交还行,但成品材价格继续探涨,上游原材料价格上涨推高成本,以及主要仓储资源库存下降,坯料厂商再次小幅探涨。考虑,成品材上涨提振信心,原料上涨推高成本等,预计,下周国内钢坯行情维持震荡偏强运行。

铁矿石方面:本周进口矿行情震荡上涨,截止11月18日,青岛港61.5%PB粉报价743元/吨,周环比上涨48元/吨。港口方面,主要港口矿石库存13320万吨,周环比增加61万吨。供应来看,上周澳洲和巴西铁矿发运总量2471万吨,环比减少107万吨;本周国内45港口到港量2234吨,环比减少88万吨。需求来看,本周高炉开工率76.35%,周环比下降0.85%,同比去年增加6.01%。随着市场情绪好转,投机商参与积极,市场交投有所活跃,同时,多数钢企原料库存偏低,盈利水平修复情况下,补库力度有所增强,但采购仍倾向中低品粉矿,PB粉、超特粉等价格上涨,块矿关注度也有所提高。考虑,钢厂盈利改善但采购仍谨慎,港口延续累库供应承压等,预计,下周进口矿价格窄幅震荡趋强运行。

焦煤方面:本周国内焦煤市场跌势趋缓,当前期货盘面走强,焦煤市场情绪好转,信心得到提振,焦企补库增量,同时贸易商入场采购,煤矿出货好转,线上竞拍都有不同程度涨价,带动部分产地价格小幅探涨50元/吨左右。考虑,下游焦企利润亏损,钢需增量有限,预计,下周国内焦煤市场稳中偏强运行。现山西安泽地区低硫主焦出厂含税价A9.5,S0.5,G85报2300元/吨;长治地区主焦S0.5G7报2250元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报2350元/吨,S1.3,G75报2150元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报2000元/吨;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2450元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2350元/吨。

焦炭方面:本周焦炭市场平稳运行,盼涨心态较为明显。受双焦期货盘面大幅走高,国内钢价继续走强,悲观情绪逐步缓解。同时,钢厂补库及贸易商采购积极性相对提升,焦企出货明显好转,库存持续下降,对提涨较为迫切。下游钢厂盈利状况好转,但终端需求预期不佳,钢厂提产积极性一般,对焦炭提涨亦较为抵触。考虑,焦炭出库压力有所缓解,但钢企对提涨依旧抵触,预计,下周焦炭市场稳中偏强运行。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 2350-2500元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为2300-2450元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为2250-2350元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为2250-2350元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场延续偏强运行,其中,华东地区废钢相对偏低,主要钢企到废量不足,主导钢企本周再次大幅补涨100元/吨,带动周边废钢上涨50-100元/吨。华北地区废钢相对较高,钢企收废积极性不高,跟随钢价上涨为主,累计涨幅30-50元/吨。考虑,市场情绪向好,废钢资源不足,以及钢企盈利水平有限等,预计,下周国内废钢价格涨势趋缓,震荡偏强为主。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价为2400-2550元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价为2400-2500元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2400-2600元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价为2450-2550元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价为2400-2600元/吨。

二、综合观点

本周受金融16条措施支持地产,江苏、山东等地传减产信息,产量和库存周环比双降,期货盘面维持偏强运行,以及疫情防控边际放松等,使得市场情绪向好,国内钢价延续上涨。具体原料来看,焦煤市场出货好转,线上竞拍价格上涨,信心得到提振;焦企库存持续下降,盼涨心态较为明显,个别焦企发布提涨通知;外矿发运环比下降,高炉开工率六周下降,部分钢企增加补库力度,中低品矿仍受青睐;废钢市场资源偏紧,钢企无奈提涨吸货;原料上涨坯料成本抬高,跟随钢价整体上涨。考虑,北方建材需求渐入淡季,社会库存整体偏低,施工进入年底冲刺等,预计,下周进口矿震荡趋强,焦煤和焦炭市场稳中偏强,废钢市场涨势趋缓,钢坯市场震荡偏强调整为主。