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4月14日西本钢铁原料价格走势预警报告
2023-04-14

本期观点:焦炭延续弱势 矿石震荡调整

时间:2023-4-17—2023-4-21

● 市场回顾——进口矿价震荡见跌,焦炭价格二轮下跌;

● 成本分析——焦炭矿石双双下跌,钢价成本继续下移;

● 库存分析——焦炭供给保持宽松,矿石港口七周降库;

● 综合观点——钢企亏损严控原料,低价采购低库运转。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料延续弱势,其中,进口矿价震荡微跌,钢坯价格延续下跌,国产矿价弱势盘整,焦炭价格二轮下跌,废钢市场弱势调整,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情延续下跌,截止发稿,唐山普方坯含税价报3760元/吨,较上周五下跌60元/吨。库存方面,截止4月14日早8点,象屿正丰库钢坯库存18.95万吨,海翼宏润库钢坯库存17.28万吨,物产震翔钢坯库存17.98万吨,三个库房钢坯库存合计54.21万吨,累计较上周末下降13.33万吨。市场方面,周初,期螺盘面继续阴跌,市场情绪偏弱,采购需求表现一般,坯料厂商无奈报价下跌。周中,受坯料下跌后亏损面扩大,厂商挺价意愿增强,持稳观望为主。临近周末,盘面多空博弈激烈,钢坯报价小幅震荡。考虑,轧钢厂开工率平稳,主要仓储延续降库,坯料处于亏损状态等,预计,下周国内钢坯或将震荡偏强运行。

铁矿石方面:本周进口矿行情震荡见跌,截止4月14日,青岛港61.5%PB粉报价884元/吨,周环比下跌6元/吨。港口方面,主要港口矿石库存12914万吨,周环比下降242万吨。需求来看,本周高炉开工率84.74%,周环比增加0.44%,日均铁水产量继续向上,达到246万吨高位,可见矿石刚需强于供给,港口矿石连续七周降库。钢企盈利率47.62%,环比下降6.93%,逢低采购为主。市场贸易投机不多,且随行就市出货,以PB粉矿为主。考虑,铁水产量处于高位,但钢企亏损面增加,少数钢企发布检修信息等,预计,下周进口矿行情震荡调整为主。

焦煤方面:本周国内焦煤延续下跌,累跌50-150元/吨。受下游焦炭价格下跌,焦企对原料煤保持低库存运行,影响焦煤出货放缓,库存压力渐增,主产煤价格继续下跌为主。考虑,市场悲观情绪延续,下游控制原料煤库存,继续压低成本,预计,下周焦煤市场延续偏弱运行。现山西地区长治地区主焦S0.5G7报2150元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报2050元/吨,S1.3,G75报1970元/吨。唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2425元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2300元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1800元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭第二轮提降快速落实,累计降幅100-200元/吨。当前钢厂亏损面逐步加大,对原料采购多有控量,厂内维持低库存策略。焦炭主产地出货放缓,厂内库存保持回升态势,另外,原料煤成本快速回落,焦企降价后盈利能力仍较好,焦炭供应维持高位。考虑,焦企库存压力渐增,钢厂打压原料意愿更强,预计,下周焦炭市场延续偏弱运行。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 2450-2550元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为2400-2500元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为2350-2450元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为2350-2450元/吨。

废钢方面:本周国内废钢先扬后抑,延续偏弱调整。上周末,在成材趋稳反弹情况下,多数钢企拉涨吸货,然周初在盘面下跌影响下,废钢商家送货积极,钢厂到货量增加,并乘机打压收废价格。其中,华东地区主导钢企收废价下跌50元/吨,带动周边收废价下跌50-80元/吨;华北地区钢企收废价格下跌20-30元/吨。考虑,钢企盈利能力下滑,对控本要求严格,预计,下周废钢市场震荡调整为主。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2750元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2700元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价2650-2800元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价2650-2750元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价2500-2700元/吨。

二、综合观点

本周强沙尘暴席卷我国大部,终端采购需求不及预期,然高炉开工率持续攀升,日均铁水产量突破246万吨,钢企亏损面进一步扩大。期货盘面多空厮杀,市场恐慌情绪消退,贸易商静观其变,钢市呈现窄幅波动态势。具体原料来看,焦煤出货放缓,市场悲观情绪延续,主产煤价延续下跌;焦炭二轮提降迅速落地,钢企施压并严控采购,但生产成本降低,盈利能力尚可,焦炭供应维持高位;矿石刚需强于供给,港口库存七周下降,钢企维持低库存运转;废钢商家送货积极,钢企到货量增加,并乘机打压收废价格;钢坯资源继续去库,厂商信心逐步恢复。考虑,铁水达产处于高位,原料刚需维持强劲,但钢企亏损加剧,少数钢企安排检修等,预计,下周进口矿和废钢市场震荡调整,焦煤和焦炭延续弱势,钢坯市场震荡偏强运行。