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4月21日西本钢铁原料价格走势预警报告
2023-04-21

本期观点:焦炭弱势运行 矿石偏弱调整

时间:2023-4-23—2023-4-28

● 市场回顾——进口矿价震荡下跌,焦炭价格三轮下跌;

● 成本分析——焦炭矿石双双下跌,钢价成本继续下移;

● 库存分析——焦炭供给维持宽松,矿石港口止降反增;

● 综合观点——监管隔空喊话矿石,钢企检修需求转弱。

一、本周国内原料市场回顾

本周国内主要原料偏弱运行,其中,进口矿价震荡下跌,钢坯价格先扬后抑,国产矿价稳中趋弱,焦炭价格三轮下跌,废钢市场延续下跌,具体分品种来看:

钢坯方面:本周国内钢坯行情先扬后抑,截止发稿,唐山普方坯含税价报3710元/吨,较上周五下跌30元/吨。库存方面,截止4月21日早8点,象屿正丰库钢坯库存18万吨,海翼宏润库钢坯库存15.45万吨,物产震翔钢坯库存20.21万吨,三个库房钢坯库存合计53.66万吨,累计较上周末下降0.55万吨。市场方面,上半周,下游轧钢厂采购一般,市场交投表现谨慎,但盘面窄幅震荡偏强,坯料厂商试探性小幅推涨;下半周,黑色盘面弱势下跌,以及调坯轧钢厂检修增加,坯料供强需弱逐渐显现,主流仓储库存不降反升,市场交易情绪转弱,厂商无奈报价下跌。考虑,原材料下跌成本降低,下游检修增加需求减量,预计,下周国内钢坯行情震荡偏弱调整。

铁矿石方面:本周进口矿行情震荡下跌,截止4月21日,青岛港61.5%PB粉报价860元/吨,周环比下跌24元/吨。港口方面,主要港口矿石库存13037万吨,周环比增加123万吨。需求来看,需求来看,本周高炉开工率84.59%,周环比下降0.15%;钢企盈利率42.24%,环比下降5.2%,可见钢企亏损面增加,采购表现谨慎,维持低库存运行,高品矿配比减量,部分钢企主动检修,叠加盘面弱势下跌,原料需求预期不乐观,使得铁矿承压下行。考虑,钢企亏损检修增加,采购谨慎库存上升等,预计,下周进口矿行情震荡下行为主。

焦煤方面:本周国内焦煤延续偏弱运行,主要煤种下跌100-150元/吨。受下游焦企利润收窄,以及对后市仍较悲观,故对原料煤继续压价采购,煤矿出库放缓,库存继续累积,报价延续跌势,至3月以来,多煤种价格累计下跌400-600元/吨。考虑,下游仍有降价预期,需求表现疲软,预计,下周国内焦煤市场维持偏弱运行。现山西长治地区主焦S0.5G7报2000元/吨;柳林主焦煤S0.7,G85报1950元/吨,S1.3,G75报1870元/吨。唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23报2265元/吨;邯郸主焦煤S<0.6,G75-85报2300元/吨。内蒙乌海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17报1750元/吨。

焦炭方面:本周国内焦炭第三轮提降基本落地,累计降幅250-300元/吨。下游钢企受钢价持续下跌,盈利能力不断收窄,旺季刚需不及预期,钢厂原料库存维持低位,对原料采购按需进行。同时中间环节基本停滞,影响主产地焦企继续累库,部分焦企库存压力较大,市场看降情绪仍较浓。考虑,焦炭市场心态悲观,同时成本支撑下滑,预计,下周国内焦炭市场延续偏弱运行。现华东地区准一级焦出厂含税报价为 2350-2450元/吨;华北地区准一级焦出厂含税报价为2350-2450元/吨;山西地区准一级焦出厂含税报价为2250-2350元/吨;东北地区准一级焦出厂含税报价为2250-2350元/吨。

废钢方面:本周国内废钢市场偏弱运行,在成材价格下挫影响下,废钢市场再次走跌,其中,华东地区主导钢企收废价下调50元/吨,带动本区域废钢价下跌30-60元/吨;华北地区主要钢企收废价下跌20-30元/吨,然山西主要钢企收废价跌幅明显,累计下调80-100元/吨。考虑,钢企盈利能力较弱,刚需有所回落, 预计,下周废钢市场震荡偏弱运行。现华东地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2700元/吨;华中地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2700元/吨;华北地区重废(﹥6mm)不含税报价2600-2750元/吨;华南地区重废(﹥6mm)不含税报价2650-2750元/吨;东北地区重废(﹥6mm)不含税报价2500-2650元/吨。

二、综合观点

宏观金融数据“波澜不惊”,房地产投资同比下降,监管层隔空喊话矿石,期货盘面弱势下挫,终端采购节奏放缓,部分钢企主动减产,国内钢价弱势见跌。具体原料来看,原料煤出库放缓,库存继续累积,报价延续跌势;焦炭第三轮提降落地,钢企亏损面加剧,降本控量打压不减;矿石港口库存止降反增,高品矿配比减量,市场交投谨慎,钢企低库存运转;废钢商家送货积极,钢企亏损继续打压收废价;钢坯市场供强需弱,跟随钢价弱势调整。考虑,成本下降支撑减弱,铁水产量止增下降等,预计,下周进口矿震荡趋弱,焦煤和焦炭弱势运行,废钢行情延续弱势,钢坯市场震荡偏弱调整。